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PPP项目资产证券化推介材料 2017年1月 目录 第一部分 PPP项目概述 第二部分 PPP项目资产证券化的背景和意义 第三部分 PPP项目资产证券化方案建议 第四部分 中信证券PPP项目资产证券化业务优势 1 第一部分 PPP项目概述  1.1 PPP的概念与分类  1.2 PPP项目发展历程  1.3 PPP项目概览 2 1.1 PPP的概念与分类 PPP （政府与社会资本合作模式）  政府与社会资本合作模式，指的是政府与社会资本通过合作来提供公共品或服务的一种方式  广义的PPP是指公共部门与私营部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系，具体可分为外包、特许经营和私有 化三类  狭义PPP仅指政府与私营部门以合资组建公司的形式开展合作，共享收益，共担风险。我国推广的PPP项目运作形式包 括OM，MC，BOT，TOT，ROT，BOO等多种类型 财政部（财金[2014]76号） 发改委（发改投资[2014]2724号） 政府和社会资本合作 （PPP）模式是在基础设施及公共服务 政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为 领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担 增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率， 设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使 通过特许经营、购买服务、股权合作等方式， 用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门 与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期 负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益 合作关系 最大化 PPP项目的监管划分  在2016年7月7 日召开的国务院常务会议上，首次对发改委和财政部的PPP权责划分进行明确。发改委印发 《关于切实做 好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作通知》，明确发改委部门在有关行业中的PPP推进工作 • 领域：传统基础设施领域 • 领域：公共服务领域 • 行业：能源、交通运输、水利、环境保护、 发改委 财政部 • 行业：保障性安居工程、教育、文化、医疗 农业、林业及重大市政工程等“6 卫生、养老等其他领域 +1”类 3 1.1 PPP的概念与分类 PPP项目付费方式 政府付费 可行性缺口补助 使用者付费 • 政府直接付费购买公共服务和产品 • 使用者付费不足以满足项目公司成本 • 最终消费用户直接付费购买公共服务 • 主要依靠“政府付费”回收投资成本的 回收和合理回报时，由政府给予项目 和产品 项目，可通过政府购买服务，采用 公司一定的经济补助 • 可通过政府授予特许经营权，采用建