财务预算综合培训.pptx

立 信 会 计 系 列 精 品 教 材 财 务 管 理 学 主编 曹惠民 副主编 张玉英 杨克泉;第十一章 财务预算;4.1 财务战略;财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。;4.1.2 财务战略的分类;2、财务战略的综合类型 企业的财务战略往往涉及企业财务资源的总体配置和长期筹划。 （1）扩张型财务战略：一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。 （2）稳增型财务战略：一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。 （3）防御型财务战略：一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。 （4）收缩性财务战略：一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。;4.1.3 财务战略分析方法;1、SWOT分析法的含义 通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的选择提供参考方案。 SWOT分析法：基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，opportunities， threats ，strengths， weaknesses;2、 SWOT的因素分析 （1）企业外部财务环境的因素影响分析 1）产业政策 2）财税政策 3）金融政策 4）宏观周期 （2）企业内部财务条件的因素影响分析 1）-8）;（3）SWOT的因素定性分析 1）内部财务优势 2）内部财务劣势 3）外部财务机会 4）外部财务威胁;3、SWOT分析法的运用 （1）SWOT分析表 表4-1 （2）SWOT分析图 进行四种性质的因素组合分析，为企业财务战略的选择提供参考。 图4-1 A区 B区 C区 D区;4.1.4 财务战略的选择;2、财务战略选择的方式 （1）引入期财务战略的选择 （2）成长期财务战略的选择 （3）成熟期财务战略的选择 （4）衰退期财务战略的选择;4.2 全面预算体系;2、全面预算的特点 （1）以战略规划和经营目标为导向 （2）以业务活动环节及部门为依托 （3）以人、财、物等资源要素为基础 （4）与管理控制相衔接;4.2.2 全面预算的构成 企业的全面预算主要由营业预算、 （1）营业预算的构成：又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。 营业预算一般包括营业收入预算、营业成本预算、期间费用预算。 （2）资本预算的构成：资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算。 资本预算包括：长期投资预算和长期筹资预算。 （3）财务预算的构成：财务预算包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。 财务预算是企业的综合预算。 财务预算一般包括：现金预算、利润预算、财务状况预算等。; ;4.2.3 全面预算的作用 （1）用于落实企业长期战略目标规划； （2）用于明确业务环节和部门的目标； （3）用于协调业务环节和部门的行动； （4）用于控制业务环节和部门的业务； （5）用于考核业务环节和部门的业绩。;4.2.4 全面预算的依据 企业在全面预算的过程中，需要分析研究全面预算企业内部和外部的各种情况和因素，充分考虑全面预算的有效依据： （1）宏观经济周期； （2）企业发展阶段； （3）企业战略规划； （4）企业经营目标； （5）企业资源状况； （6）企业组织结构。;4.2.5 全面预算的组织与程序;3）企业预算委员会及预算管理部对各级预算执行单位的预算目标进行审核汇总并提出调整意见，经董事会会议或总经理办公会议审议后下达各级预算执行单位； 4）企业所属各级预算执行单位应当按照下达的预算目标，于每年年底以前上报预算； 5）企业在对所属各级预算执行单位预算方案审核、调整的基础上，编制企业总体预算。;4.3 筹资数量的预测;4.3.2 筹资数量的预测：因素分析法 1、资本需要量=（上年资本实际平均占用额-不合理平均占用额）× （1±预测年度销售增减的百分比）× （1±预测年度资本周转速度变动率） ;例4-1：某企业上年度资本实际平均额为2000万元，其中不合理平均额为200万元，预计本年度销售增长5%，资本周转速度加快2%。则预测年度资本需要量为： （2000-200）× （1+5%）× （1-2%）=1852.2（万元）;4.3.3 筹资数量的预测：回归分析法 1、回归分析法：假定资本需要量与营业业务量之间存在线性关系并建立数学模型，根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数，预测资本需要量的方法。 2、资本按资本习性分类 不变资本 a 可变资本 b;3、预测模型： Y=a+bX Y:资本需要总额，X：表示经营业务量，