远期利率协议与互换.pptx

远期利率协议与互换;一、远期利率协议;二、互换合约的结构;三、利率互换合约;四、银行资产的管理;五、利率变化的影响;一商业银行有5,000万美元5年期固定利率的商业贷款，利率为10%。每6个月收息一次，本金到期一次收回。资金来自6个月期大额存单，利率为6个月期国库券利率加40个基点。 一人保公司有5年期的保单，5,000万美元，利率为9%。该公司将5,000万美元购买了5年期的浮动利率债券，利率为6个月期国库券利率再加160个基点。;名义本金为5,000万美元，期限为5年。 商业银行：每半年付交易商10%的利息； 交易商付6个月期TB利率加150个基点； 保险公司：每半年付交易商6MTB利率加160个基点； 交易商付保险公司年利率为10的利息。;利率互换合约（3）;七、货币互换合约;瑞士公司在美发债1亿美元，每年需付息11,000,000美元，第10年底还需支付本金1亿美元。 美国公司在瑞发债1.27亿瑞士法朗，每年??付息7,620,000瑞士法朗，第10年底还需支付本金1.27亿瑞士法郎。;利用货币互换合约降低融资成本;精炼商固定价格5年，月用量1.2 万桶。 生产商固定价格5年，月用量8000万桶。 此时现货每桶15.25美元。 精炼商同意以15.30的价格每月向交易商支付1.2 万桶货款，交易商按前一月每天油价平均数向精炼商付1.2 万桶货款； 生产商按前一月石油日均价向交易商付8,000桶款，后者以15.20美元的价格向生产商支付8,000桶款。;同时，交易商还与一商品互换的套利者进行如下交易： 在5年内，套利者按前一个月日均价向交易商支付4,000桶的货款， 交易商以每桶15.20美元的价格每月向套利者支付4,000桶原油的货款。 ;商品互换合约（2）;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。10月-2010月-20Thursday, October 15, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。02:03:3402:03:3402:0310/15/2020 2:03:34 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。10月-2002:03:3402:03Oct-2015-Oct-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。02:03:3402:03:3402:03Thursday, October 15, 2020 13、志不立，天下无可成之事。10月-2010月-2002:03:3402:03:34October 15, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。15 十月 20202:03:34 上午02:03:3410月-20 15、会当凌绝顶，一览众山小。十月 202:03 上午10月-2002:03October 15, 2020 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/10/15 2:03:3402:03:3415 October 2020 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。2:03:35 上午2:03 上午02:03:3510月-20