某公司筹资管理及财务知识分析.pptx

MPACC班 黄黎柳易 张新游 目录一：公司简介二：行业背景三：公司股本结构四：公司融资五：公司投资六：股利分配 一、公司简介江铜集团成立于1979年,经过三十年的发展,成为集采、选、冶、加、贸易为一体的国内最大、最现代化的铜生产和加工基地,黄金、白银、硒、碲、铼等稀贵金属和硫化工的重要生产基地,成为中国铜工业的领跑者。2008年,江铜完成了整体上市。江西铜业集团公司与江西铜业股份公司管理机构实现合二为一,并建立了以事业部制为基本的框架的现代管理体制和运行机制。旗下拥有八家矿山,三家冶炼厂,六家铜加工企业,三家稀散金属生产单位,以及财务公司、金瑞期货公司、物流公司等支持服务体系。集团公司主要承担新产业开发以及后勤、区等业务。经过三十年的发展,江铜业务范围不断扩大。涉及有色金属、精细化工、机械铸造、物流运输、期货经纪、井巷工程、地质勘探、国际贸易等多个行业,产品200多种。新世纪以来,江铜实现了高速的增长。产能从20万吨上升到90万吨;资产从110亿元上升到460亿元,营业收入从47.2亿元上升到605.8亿元,利税从4.3亿元上升到83亿元,利润从6000万元上升到34.7亿元。目前,江铜已确立了自己中国铜行业的领头羊地位,阴极铜产能进入世界铜行业前三位;生产规模、管理水平、盈利能力等方面连续多年保持国内铜行业第一位;在中国企业500强中,江铜的排名已前移到第87位。 二、行业背景（一）我国铜业所处地位进入二十一世纪以来 , 我国已成为世界铜 、 铅 、锌、 铝等主要有色金属的第一生产大国和第一消费大国 。2008 年 ,我国精炼铜 、 精铅 、 锌及原铝产量均位列世界第一 , 其中精 炼铜产量为 377. 9 万 t, 占世界精炼铜产量的 20%。2008 年 ,我国精炼铜 、 精铅 、 锌及原铝消费量也均位列世界第一 , 其 中精炼铜消费量为 490 万 t。图1.中国与世界铜行业比较（以2007年统计为例）（二）中国铜资源现状资源与储量 有关统计资料显示 ,中国铜储量排第 7 位 ,储量基础居世界第 3 位 。 在中国已利用和可规划利用矿区的查明资源储量中 , 排名前三位 的省区为江西 ( 21. 8% ) 、 云南 ( 13% ) 和西藏 ( 12. 5% ) 。 铜资源特点 ：1、 铜矿储量少 ,2、资源短缺 ,3、人均占有量远远低于世界平均水平 。我国铜矿资源人均拥有量仅为全球人均 ( 112kg) 的 1 /5。 4、超大型 、大型矿床少 , 中小型矿床多 , 不利于规模化开采生产 。5、现在 全球探明铜储量超过 500 万吨的超大型铜矿有 60 个 , 中国只有江西德 兴矿床 ( 570 万吨 ) 和西藏玉龙矿床 ( 650 万吨 ) 两个铜矿 。(三) 中国铜产业发展现状1、铜工业在国民经济中的地位及国内消费水平大幅提高 。至 2008 年 , 我国精铜表观消费量接近 500 万 t,已连续 7 年成为世界最大的铜消费国 。2、我们的铜产业高度依赖国际市场 。 随着我国经济的高速发展 ,市场对铜金属快速增长的需求 , 使得我 们的铜冶炼能力快速扩张 。然而 ,我们的铜资源严重不足 , 迫使我们的 企业不得不到国际市场上去买原料 , 买铜精矿 、 买废杂铜 、 买人家的湿法冶炼渣。 三 公司必威体育精装版股本结构（1）由上图我们可以看到，江铜的股本结构中，主要是境内上市的人民币普通股和境外上市外资股。（2）其中境外上市外资股占了40.07%的比重。江铜是江西省首家境外上市的企业 。从最早的股份制改造，成功登陆H股，到现在整体上市，江铜共经历了6次大的资本运作，累计获得发展资金120多亿元。江铜为何要通过境外上市筹集资金？ 在上世纪90年代中期，刚完成国企改革的江铜走到了生存与发展的十字路口。按照国家的发展规划，江铜要进行德兴铜矿三期和贵溪冶炼厂二期等大项目建设，至少需要投入45亿元的建设资金。选择境外上市原因如下：（1）这笔钱靠企业自身筹资积累，则是远远不够的。（2）如果完全依赖银行贷款，对当时资产负债率较高的江铜来说，还贷压力又难以承受。（3）由于A股市场才刚刚起步，无法满足融资需求。 于是力争在香港上市就成为了江铜的目标。令人鼓舞的是，美林、摩根斯坦利等国外金融巨头在实地考察后，都对这块红土地上的优质资产赞赏有加，并建议江铜先采取中外合资方式再发行H股的办法进行运作。经过两年多的筹备，在省里的大力支持下，江西铜业股份公司于1997年6月12日在香港联合交易所上市，顺利筹资16亿元人民币。四、公司融资1. IPO：境外上市和境内上市。IPO只是企业通过股票市场筹集资金的起点。公司的发展通常会导致对资金需求的不断增加。事例：境外上市：1997年发行H股； 境内上市：2001年在上交所发行A股。2. 再融