中国创业板上市的主要法律问题概述.pptx

中国创业板上市的主要法律问题; 一、发行人的主体资格：基本要求;1.形成清晰的业务发展战略目标； 2.突出主营业务、形成核心竞争力和持续发展的能力； 3.避免同业竞争，减少和规范关联交易； 4.产权关系清晰，不存在法律障碍； 5.建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作； 6.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立； 7.建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》和《企业会计准则》等法规、规章的要求； 8.建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的鲜绿和效果。 ;1.根据《公司法》、《证券法》的要求，如果股份有限公司是发起设立的，发起人必须符合以下要求：有2人以上、200人以下发起人，其中须有过半数的发起人在中国境内有住所；公司股东改制上市应当符合该条件，并不违反其他法律法规的限制性条款。 2.公司股东中不能有法律禁止和限制担任股东的人员。例如，如公检法人员、国家公务员是不允许从事商业活动的。 3.公司在改制重组时,可以根据企业的资产规模和股东结构情况，引进战略投资者。 4.公司上市，需要确定发起人以及其他5%以上主要股东是符合作为股东、尤其是法人股东的法定要求；其中包括这些股东的最终实际控制人的名称、股权构成、主要管理层人员、从事的主要业务及经营情况。 ; ;一、发行人的主体资格：折股比例分析;股东股份流通限制;一、发行人的主体资格：职工股问题解决;事项; ;瑕疵种类;解决方法;《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定： 发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。;二、公司的独立性：常见问题; 《股票发行审核标准备忘录第1号》（已废止但可借鉴）认为：同业竞争是指一切直接、间接地控制公司或对公司有重大影响的自然人或法人及其控制的法人单位与公司从事相同、相似的业务。 拟上市公司发行的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争。 ;二、公司的独立性：同业竞争与“同业不竞争”判断;二、公司的独立性：同业竞争解决方法;二、公司的独立性：关联交易定义;关联交易的类型;二、公司的独立性：关联交易的解决;二、公司的独立性：关联交易的规范; 资产重组的含义： 重组是指公司设立前或设立后，通过股权重组和资产整合，将公司股权、业务、资产、人员、机构和财务进行合理调整和有效组合，使其符合上市发行的规范要求，形成具有股权关系清晰、业务体系完整、直接面向市场独立经营和持续发展的发行主体。;二、公司的独立性：重组原因;二、公司的独立性：重组原则; 1.被重组方在报告期初，即与发行法人受同一控制权人控制。被重组方如果是在报告期内新设的，应当自成立之日即与发行人受同一控制权人控制。 2.被重组进发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性。如果被重组方重组前一个会计年度末的资产总额、营业收入、利润总额达到或超过重组前发行人的相应项目时，需要运行一段时间才能申报。 具体延期时间，根据重组规模的大小，在同一控制下与非同一控制下有所区别。对于同一控制权人下的重组：（1）达到或超过100%的，需要在重组后运行一个会计年度；（2）达到或超过50%但不超过100%的，保荐机构和发行人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳入尽职调查范围并发表意见；（3）达到或超过20%的，申报财务报表至少需包含重组完成后的最近一期资产负债表。 ;1.内部控制的定义 内部控制，是由公司董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。 2.内部控制的要素 （1）内部环境 （2）风险评估 （3）控制活动 （4）信息与沟通 3.审核重点 （1）关联方资金占用 （2）违规资金采集 （3）关联方代收款 （4）没有真实交易背景下开具票据及贴现 （5）备用金管理不规范 （6）对公司资产，以个人名义开立帐户存储 ; 三、公司治理:基本含义; ;3.公司治理结构 （1）股东大会 （2）董事会 （3）经理 （4）监事会 （5）独立董事 （6）董事会秘书 （7）审计委员会 ;四、专项法律问题：税收;5.税收优惠的合法性问题 拟创业板上市企业在申请上市过程中，对企业所享受的地方性税收优惠问题，中国证监会主要关注以下方面： 6.政府补贴处理;1.要求发行人的产权证书齐全 中国证监会2006年修订的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号—首次公开发行股票并上