《风险管理理论与方法》XXXX.pptx

风险管理理论与方法;课 程 提 纲 一、人类行为的经济学分析 二、风险的本质与成因 三、金融、金融风险与金融危机——金融风险的类型及其演进 四、金融复杂性与风险分析 五、金融风险溢出与金融危机传染 六、金融风险计量模型比较分析 七、金融风险管理模式与策略;;参考书目;一、人类行为的经济学分析;;行为人;;;;经济学和对理性的反叛;2、对理性的反叛 根据心理学理论，如果行为没有经历适当的思考而仅仅是对其影响机制的条件反射，则这种行为通常被解释为非理性。 理性选择和非理性选择的分歧点，主要集中在人是否具有“一致性偏好”及其动机和目的是否只受“效用最大化”影响两方面。 传统经济学将“理性经济人”描述为工具主义意义上的理性者，他们具有有序偏好、完备信息和精确的计算能力，能够利用掌握的信息来预估将来行为所产生的各种可能性，能够完成最佳的满足自己偏好的决策，最大化自己的期望效用（约翰·伊特韦尔等，1996）。换言之，“偏好一致性+效用最大化”一旦嵌入选择模型，人的选择行为便被赋予了理性属性。;赫伯特·西蒙(1973) 曾将上述理性行为理解为实质理性，而将注重心理、环境、信息变化且充分发挥认知的理性行为解释为过程理性。因此，根据西蒙的思想可以推论：行为人只有对信息和环境的不确定性进行分类、整合、加工和处理，选择行为才具有理性属性；如果行为人只是依据直觉、知觉、外部刺激等，则其选择行为便是非理性的。 事实上，区分选择行为的理性和非理性属性确实很困难，原因在于理性和非理性行为的同构或相容； 西蒙以有限理性为基础所强调的过程理性学说，在很大程度上调和了这种同构或相容；他还在《现代决策理论的基石》一文中指出：“……所谓非理性，指‘对效用最大化的任何偏离’；因此，我讲的‘有限理性’……就是非理性。” ;不确定性;;;二、风险的本质与成因;风险现象;;;四种不同的风险理解;;分工、私人信息与风险 ——风险的本质;;;风险本质与风险定义;;;风险溢价之谜 ——有效市场的反例;资本资产定价模型（CAPM）由Sharp，Treynor，Linter于60??代中期提出的，是对风险如何定价和度量的均衡理论，其根本作用在于确认期望收益和风险之间的关系，揭示市场是否存在非正常收益。通常记为： ;;三、金融、金融风险与金融危机 ——金融风险类型及其演进;金融是现代经济的核心;;风险向金融风险转化; 风险是金融体系的基本属性，风险配置是金融体系的基本功能;;金融风险的外在表现形式和特征;;金融制度与金融风险演进;;;金融风险分类方法与金融风险类型;曾令京（1998）;马一民（2003）;黄艳艳（2004）;有马敏则（日，2005）;;;王春峰（2003）;;;我国的金融风险类型分析;;;四、金融复杂性与风险管理;金融市场系统的复杂性特征;;;;分形;;;混沌;;金融市场的非线性研究范式;;五、金融风险计量模型比较分析;（一）金融风险评价方法分类;;定性风险评价;定量风险评价;（二）金融风险计量方法的演进——以利率风险为例;;;;;;;指标法;灵敏度方法;波动性方法;;模拟分析法;;;（三）金融风险计量模型的演变;;重新定价模型（Repricing Model）;久期缺口模型（Duration GAP）;;收入模拟模型;净组合现值模型;VaR模型;;六、金融风险处理与管理模式;（一）金融风险识别;金融风险识别方法;;;;;（二）金融风险处理;风险回避;;风险转移;分散化（diversification）;;对冲(hedging);保险(insurance);;风险保留;;;风险的防范与控制;（三）金融风险管理模式;表内管理模式;;表外管理模式;;;综合管理模式;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。5月-215月-21Monday, May 31, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。14:21:3014:21:3014:215/31/2021 2:21:30 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。5月-2114:21:3014:21May-2131-May-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。14:21:3014:21:3014:21Monday, May 31, 2021 13、志不立，天下无可成之事。5月-215月-2114:21:3014:21:30May 31, 2021 14、Thank you very much for taking me with you