上交所投资者适当性管理培训.pptx

投资者适当性管理与投资者教育王升义 投资者教育部副总监;内 容;绪 言 ; “要本着对人民负责的态 度，加强对多层次市场 各类产品的风险揭示和 归类，落实与之相匹配 的投资者适当性制度， 引导投资者审慎评估，理性参与，确保将合适的产品卖给合适的投资人。”; 从“雷曼迷你债”事件看实施投资者适当性管理的必要;“雷曼”事件的反思： 一方面，金融机构必须承担因缺乏风险管理及忽视投资者利益而导致的经济损失和名誉损害； 另一方面，投资者学会了只从事其熟悉的投资。;了解“投资者适当性” ;NO.1 投资者适当性的源起及发展; 源起美国的投资者适当性经历了从自律规则到监管规则渐次演进 ; 欧盟《金融工具市场指令》中的“投资者适当性” 销售金融工具、 提供投资咨询、证券投资组合管理服务 投资公司 投资者 ;日本《证券交易法》、《金融商品交易法》中均明确 “禁止对投资者的不恰当劝诱” 适合性原则 “雷曼迷你债”后的香港监管机构关注零售投资产品的发行与销售 投资者适当性 ;NO.2 投资者适当性管理制度与证券公司业务发展;; 完善的适当性管理制度促进证券公司相关业务发展 证券经纪、证券投资咨询、资产管理业务等;了解 投资者适当性管理工作 相关机制 ;他人之石： 德国投资者适当性管理 相关机制介绍 ; 提供投资建议或投资组合管理服务的投资公司必须进行适当性评估： 考虑：投资者的经济状况、知识、经验和投资目标等信息 获取：投资者的必要信息，以便掌握合理的依据提供投资 建议或投资组合管理服务 提供：适当性评估必要的信息 如果客户拒绝提供必要信息，投资公司必须提醒投资者公司不能进行适当性评估； 如果适当性评估结果为投资者不适合投资该金融工具，投资公司必须提醒投资者。 ;投资公司实施适当性管理要求;投资公司实施适当性管理要求;他人之石： 证券公司投资者适当性管理实践展列;客户分类法：过程化的客户综合风险特征分类 1.客户经理与投资者充分沟通 2.跟踪客户历史交易数据，运用数据挖掘技术分析 客户交易行为，动态获取其实际交易中的风险偏好;客户分类结果的广泛应用 1.在专业服务中应用 2.在产品营销中应用 3.在融资融券中应用 4.在投资顾问业务中应用; 投资者适当性服务体系实施路径之 客户信息集约管理 1.全面拓展客户信息获取渠道，从传统交易系统向服务系统扩展 2.全新阐释客户全景信息内涵，从基础信息向生命信息拓展 3.建立客户信息补充、完善的长效机制，保证客户信息持续有效; 投资者适当性服务体系实施路径之; 投资者适当性服务体系实施路径之; 了解上交所有关 会员投资者适当性管理工作要求 ;; 发布《个人投资者行为指引》，引导个人投资者树立正确的投资观念，理性参与证券交易 请各会员单位积极配合做好如下工作，切实落实《指引》相关要求。 一、将《指引》的阅知过程纳入客户开户环节，并在营业部等显著位置予以张