7 风险、收益与证券市场理论.docx

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2021-06-07 发布于内蒙古
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第七章风险与收益与证券市场理论 1．项目A， =55,000,000 项目B 2．项目A 项目B 项目C + 不合适。因为利用标准差的大小来比较不同投资的风险大小的前提条件是不同投资的期望收益相同，而E（C）E（B）=E（A） 3． 4．M公司： L 公司： T公司： 5． (a) E（Ri） E(Rm) = 12% Rf = 4% 9.8% 此投资项目的净现值为负。（e） 6. CAPM模型假设的是非系统性风险已经被无成本的分散掉，但是对于个股来说，无风险资产不可能被分散掉，因此L公司的回报率高于20% 7. 而资本资产定价模型为 8. 不对。资本资产定价模型为当一种证券的beta为负（由于，该证券的标准差肯定为正）时，其期望收益率低于无风险利率。