中国工业机器人行业投资分析.doc

中投顾问产业研究中心 中投顾问·让投资更安全 经营更稳健 第 PAGE 2页 中投顾问产业研究中心 中投顾问·让投资更安全 经营更稳健 中国工业机器人行业投资分析 一、行业投资环境分析 中投顾问在《2017-2021年中国工业机器人产业深度调研及投资前景预测报告》中指出，随着我国产业转型升级的逐步推进，对工业机器人为代表的智能装备需求也迎来爆发期。随着“中国制造2025”的实施，我国机器人产业也将进入全面普及的阶段。 我国此前的制造业快速发展，很大程度是依靠廉价的人力成本，但随着近年来国内劳动力人口下滑，工业机器人在工业制造业上的应用将逐步展开。为了提高生产率、产品质量和企业竞争力，企业对机器人的需求自然不断增加。 随着工业机器人应用领域的切换，未来需求将会在一些新的场景下得到大规模应用，汽车、3C或者家电时代的大规模需求都集中于生产环节切割、焊接、上下料等，在后端应用环节，例如物流、包装等环节的应用刚刚起步，市场投资环境大好。 从2015年政府报告提出“中国制造2025”，到各部委印发有关推进机器人产业发展的文件通知，同时地方政府大力投资。我国机器人市场将迅速发展至万亿数量级，“蛋糕做大”的同时将会刺激更多市场主体进入这一行业。 随着中国工业经济升级、人工成本的增加，特别是制造业的升级改革，机器人的应用突飞猛进。未来10年中国工业机器人市场将达到6000亿元人民币。随着工业机器人广泛应用于汽车、电子、金属和机械等领域，机器人替代人工生产是未来制造业重要的发展趋势，是实现智能制造的基础，也是未来实现工业自动化、数字化、智能化的保障。 国内劳动力供给减少造成的制造业劳动力成本持续上升的趋势不变，深入实施《中国制造2025》对智能制造装备的需求依然相对强劲，给机器人产业带来了重大的发展机遇。随着相关政策不断出台，机器人板块成为市场热点板块。 二、市场投资动态分析 （一）大族激光 2016年1月，大族激光发布公告拟与国际航空发展有限公司和中航国际航空发展有限公司，合资方共同在香港设立香港SPV，用于收购西班牙 Aritex Cading S.A.公司95%股权。此次收购项目，大族激光以自有资金出资约4995万欧元（折合人民币约3.5亿元），占香港SPV30%股份，中航航发持股55%，中航投资持股15%，Aritex管理层持股5%。 目标公司Aritex Cading S.A.创建于1961年，总部设在西班牙巴塞罗那，在西班牙的巴达洛纳、潘普洛纳拥有生产基地，在中国、墨西哥、德国、巴西设有子公司。 Aritex主要服务于航空和汽车制造领域，专业为飞机和汽车组装提供从自动化装配方案设计、工装设备制造到系统集成和生产线建设的产品及服务。其独有专利的柔性工装、机器人、高精度自动钻铆和定位等技术，被广泛用于空客、波音、商飞、奔驰等国际知名飞机及汽车制造商的装配线上。 （二）安川电机 2016年11月，世界机器人巨头日本株式会社安川电机决定对武进高新区项目增资4500万美元，扩大在武进的投资规模，提升现有产能。 日本株式会社安川电机创立于1915年，是全球四大机器人企业之一，在工业机器人领域属于领军企业，以安川电机为核心，及所属的78家子公司和21家关联公司组成了安川电机集团，2015年集团年销售额41亿美元。该集团在机器人、动作控制、系统工程、信息工程等领域广泛开展事业，具体产品有工业机器人、变频器、伺服马达、系统工程设计及安装等。 安川（中国）机器人有限公司于2012年3月在武进国家高新区投资设立，总投资6980万美元，注册资本3125万美元，是株式会社安川电机首次在海外设立的机器人生产工厂，主要从事机器人（含垂直多关节工业机器人、焊接机器人、控制系统）、使用机器人的自动化设备系统、以及上述产品的附属品、零部件的开发、设计、生产。2013年6月工厂建成量产至今，生产能力已经达到500台/月，计划2018年将生产能力提升到1000台/月。2015年公司实现销售收入5.6亿元，2016年1-9月公司实现销售收入4.15亿元。 因市场不断扩大，安川（中国）机器人有限公司急需扩大生产规模。二期项目用地72.17亩，计划增加注册资本金1500万美元，增加投资总额4500万美元，用于工业机器人整机扩大产能。 三、产业投资机会分析 从工业机器人投资机会看，一是运动控制器市场，中国中大型企业及跨国公司的市场较成熟，中国这个市场整体规模约70亿元，未来几年每年会有11%的增速。 二是系统集成商