债券基金适合定投吗？.docx

相比于股票型基金，债券基金风险小，收益稳定，是不是也可以定投呢？ 01 | 债券基金的特点 以161716招商双债增强为例，这只债券基金符合大部分人对债券基金的印象： 1. 收益率比较稳定，一般每年都有5%以上的收益率。 2. 表现较差的2017年收益也有2.69%，不会亏损。 3. 从净值走势图上看，虽然也有波动，但是稳定向上。 4. 在债券基金排名中，招商双债的排名也比较靠前 02 | 债券型基金：一次性买入VS定投 假设从2016年1月1日起每月定投1000元，161716招商双债，截止现在，一累计定投41期，投入金额41000元。相比起初一次性买入收益对比如下： 一次性买入至今（2019.5.21）盈利9012元，收益率21.98%。 定投至今盈利4820元，收益率11.76%。 一次性买入与定投收益对比曲线，因为债券基金走势较为稳健，下跌时跌幅较小，定投债券基金没有微笑曲线的优势，所以定投相比一次性买入并没有优势。 03 | 定投：沪深300指数基金VS债券基金 招商双债净值走势较为平稳。 兴全沪深300指数型基金的走势十分剧烈。2015年5月至今，起起落落上下波动超过50%。 1. 从2015年5月1日至今，兴全沪深300基金涨幅13.01% 2. 从2015年5月1日至今，招商双债涨幅22.95% 3. 从收益率上看，招商双债涨幅超过兴全沪深300 如果从2015年5月至今，每月定投买入兴全沪深300和招商双债各1000元，持有至今收益如下 1. 一次性买入，兴全沪深300的收益率13.01%是低于招商双债22.95%。 2. 定投的话，兴全沪深300的收益率22.99%却高于招商双债13.65%。 3. 这是因为指数型基金波动较大，当低位时，同样的买入金额可以申购更多的份额，当上涨回到原本净值时，就会开始盈利。 1. 但是定投指数型基金，其收益率波动会比较大。 2. 上图为兴全沪深300的定投收益率与沪深300指数的走势图 3. 虽然定投收益表现强于沪深300指数，但是相比于债券基金的稳健走势，波动依然巨大。 04 | 小结 1. 定投债券基金，收益低于一次性买入债券基金 2. 定投债券基金与股票指数型基金，短期如何不一定。长期看，指数型收益率较高 3. 但是债券基金的走势较为平稳，如果只是想用定投【存钱】又【不想承受波动】，定投债券也是一种选择 4. 如果想获取更高收益，定投指数型基金更好