全市场估值跟踪：市场估值水平概览-20210602-华鑫证券.pdf

证券研究报告 全市场估值跟踪 市场估值水平概览 2 0 2 1 年 6 月 2 日 1 A股市场表现情况 2 全部A股估值情况 CONTENTS 3 A股分板块估值情况 目录 4 A股分行业估值情况 5 美股及港股估值情况 核心观点 • 上周受人民币升值影响，北上资金大幅流入。上周A股指数中，上证50表现相对较好：5.09%，中证500表现相对 较差：2.14%。上周交易量略有上升，上周两市总成交额47711.49亿元，较前周上升15.07%。 • 上周市场风格上来看，金融表现相对较好：4.14%，稳定表现相对较差：0.31% ; • 上周二八转换上来看，大盘指数表现相对较好：4.39%，小盘指数表现相对较差：1.85%。 • 截止到05月28日，上证综指的PE(TTM)为14.08倍、深证综指的PE(TTM)为35.45倍、创业板指的PE(TTM)为59.09倍。 • 从PE角度来看，申万一级行业中，汽车、休闲服务、食品饮料估值明显高于历史均值，行业估值分位分别为85% 、 91% 、98%；建筑装饰、房地产、农林牧渔等行业估值明显低于历史均值，行业估值分位分别为0% 、3% 、6%。 • 截止到05月28日标普500市盈率为32.36倍,较前一周上升0.53%，道琼斯工业市盈率为28.88倍，较前一周上升 0.43%；纳斯达克指数市盈率为46.26倍，较前一周上升1.97%。 • 截止到05月28日标普500市净率为4.46倍,较前一周上升1.18%，道琼斯工业市净率为6.71倍，较前一周上升0.47%； 纳斯达克指数市净率为6.13倍，较前一周上升0.37%。 风险提示：中美摩擦加剧，流动性不及预期，市场大幅波动 一、A股市场表现情况 • 上周A股指数中，上证50表现相对较好：5.09%，中证500表现相对较差：2.14%。 • 近一月A股指数中,创业板综表现相对较好:7.04%,中证100表现相对较差:3.17%。 • 上周交易量略有上升，上周两市总成交额47711.49亿元，较前周上升15.07%。 数据来源：Wind、华鑫证券研发部 一、A股市场表现情况 • 上周市场风格上来看，金融表现相对较好：4.14%，稳定表现相对较差：0.31% ; • 上周二八转换上来看，大盘指数表现相对较好：4.39%，小盘指数表现相对较差：1.85%。 数据来源：Wind、华鑫证券研发部 二、全部A股估值情况 上周 变化情况 前周 全部A股PE(TTM) 20.58 ↑ 19.91 全部A股剔除金融服务业PE(TTM) 31.57 ↑ 30.64 全部A股 • +1SD：21.46 • 均值：17.66 • -1SD：13.85 全部A股(非金融) • +1SD：37.51 • 均值：28.87