外汇市场业务培训课件.pptx

外汇市场业务;第一节 外汇交易惯例;一、外汇交易的含义;外汇市场;二、外汇交易规则;（二）标价方法;（三）交易额;（四）信用;（五）交易术语;第二节 即期外汇交易;即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）:又称现汇交易，指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日内办理交割的外汇交易。 解释：成交与交割； 成交日与交割日。 一般来说，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，一般都视为即期交易。;交割日期（Spot Date）;结算方式;例如：在东京外汇市场上，甲银行用USD向乙银行购买GBP。 交易国：日本； 结算国：美国和英国。 成交后，甲银行指示其在纽约的代理行把USD付到乙在纽约的代理行账户上；同时，指示其在伦敦的代理行收入乙银行支付的GBP。 同理，乙银行的运作与甲银行相反。;交 易 步 骤;即期交易操作实例;第三节 远期外汇交易;复习： 远期外汇交易的含义； 区分即期汇率、远期汇率、到期日的即期汇率； 远期外汇交易的基本计算。;一、远期外汇交易的应用;套期保值;练习1：英国从美国进口，9月12日签订贸易合同，10月12日支付货款200万美元。 即期汇率： GBP/USD=1.5880/90 30天远期： GBP/USD=1.5820/40 估计10月12日即期汇率： 1.5700/10 ;问：（1）如果选择即期买入美元，则需 ； （2）如果选择远期买入美元，则需 ； （3）如果选择到期日买入美元，则需 ； （4）因为 ＜ ，所以应该利用远期交易 进行套期保值。 ;说明： 套期保值保证了交易双方按一定比率兑换货币，从而无论到期日汇率如何变化，当事人支付或收到的货币量确定。 两个合同：货物贸易合同、外汇交易合同； 三个汇率：即期汇率、远期汇率、到期日即期汇率。 ;练习2：某年6月末外汇市场行情为： 即期汇率 USD/JPY=116.40/50 3个月掉期率 17/15 一美国进口商从日本进口价值10亿日元的设备，3个月后付款。问： （1）若美国进口商不采取保值措施，现在兑换10亿日元需要多少美元？ （2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则9月末支付10亿日元需要多少美元？ （3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值？; ;作业：某年10月末外汇市场行情为： 即期汇率 GBP/USD=1.6770/80 2个月掉期率 125/122 一美国出口商向英国出口价值10万英镑的仪器，2个月后收到货款到时需将GBP兑换成USD核算盈亏。假若美国出口商预测2个月后GBP将贬值为GBP/USD=1.6600/10，不考虑交易费用，问： （1）若美国出口商不采取保值措施，2月后收到的GBP折算为USD比10月末兑换美元将会损失多少？ （3）美国出口商如何利用远期外汇市场进行保值？;外汇投机;例1：即期汇率为USD1=CNY7.60，一投机商预计1个月后CNY将升值，所以在现汇市场上买入760万CNY（花100万美元），若1个月后USD1=CNY7.40，则卖出740万CNY（得到100万USD），净赚20万CNY。 说明： 现汇投机：利用即期汇率与到期日即期汇率的差价。 总体原则：低价买进，高价卖出。 要涨时买进，要跌时卖出。;例1：（买空：做多头，先买后卖） 假设东京外汇市场6个月远期USD/JPY=104，某人预测半年后即期汇率将是USD/JPY=124，不考虑其他费用，则该投机者买进6个月的远期美元100万，可获利多少？ 说明：①期汇投机：利用远期汇率与到期日即期汇率的差价。 ②只支付差额。;例2：（卖空：做空头，先卖后买） 假设法兰克福外汇市场3个月期汇1.2809USD/EUR，某人预测EUR将下跌至1.2710USD/EUR，则该投机者卖出3个月的远期欧元10万，3个月后再买入10万欧元，不考虑其他费用，可获利多少？ ;三、择期交易;例如：即期汇率 USD/CHF=1.6510/20 2个月 142/147 3个月 172/176 请报价银行报出2-3个月的任选交割日的远期汇率。;练习：即期汇率 USD/CHF=1.6880/1.6895