外汇、汇率与外汇市场.pptx

第 二 章 外汇、汇率与外汇市场; 外汇和汇率概述 汇率的决定与变动 外汇市场 外汇交易; 第 一 节   外 汇 和 汇 率; 外 汇 定 义 1.动态含义：国际汇兑。 2.静态含义： 广义：以外币表示的可以用于国 际清偿的支付手段和资产 狭义：外国货币或以外国货币表 示的能用于国际结算的支付手段。;3. 外汇的特点: ⑴ 自由兑换性 ⑵ 可接受性 ⑶ 可偿性 具体而言，外汇主要指以外币 表示的银行汇票、支票、银行 存款等。 ; 汇 率 1.概念： 不同货币之间兑换比率。 2.标价方法： 1）直接标价法 2）间接标价法 3）美元标价法 ; 3.种类 ①从银行买卖外汇角度：买入汇率、卖出汇率和中间汇率 ②按外汇交易的交割时间：即期汇率和远期汇率 ③按确定汇率的方法：基本汇率和套算汇率 ④按汇兑方式：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 ⑤按外汇买卖的对象不同：同业汇率和商人汇率 ⑥按外汇价格形成的时间：开盘汇率和收盘汇率 ⑦按外汇管制情况：官方汇率和市场汇率 ⑧按是否扣除通货膨胀因素：名义汇率和实际汇率 ; 练习题： 1.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行答复1.8100/20，请问： ⑴ 中国银行以什么汇价向你买入英镑？ ⑵ 你以什么汇价从银行买入英镑？ ⑶ 如果你向银行卖出英镑，汇率是？;; 一、汇率决定的基础 金本位制下决定汇率的基础： 各国铸币含金量之比是决定的基础，称为铸币平价。实际汇率围绕平价上下波动。 如在1925-1931年间： 1英镑=113.0016格令（含金量） 1美元=23.22格令（含金量） 1英镑= 113.0016÷ 23.22=4.8665美元; 纸币制度下汇率决定的基础;二、影响汇率的主要因素; （二）短期因素 1. 相对利率水平 2. 市场心理和投机 3. 政府和央行的干预 4. 经济政策 5. 政治、战争和自然灾害;三、汇率变动对经济的影响;（二）对国内经济的影响 1.对物价的影响 2.对国民收入及就业的影响 （三）对国际经济的影响 1.增大外汇风险，影响国际贸易的正常发展 2.影响某些储备货币的地位和作用 3.加剧投机和国际金融市场的动荡,但同时促进国际???业务的不断创新;第三节 外汇市场; 一、概念及特征 1.概念：是专门从事外汇买卖的市场。 包括：有形的和无形的外汇买卖市场 2.特征： 1）以无形市场为主 2）全球外汇市场高度一体化 3）交易的币种相对集中 4）汇率的波动性大; 二、外汇市场的组成 1.外汇银行 2.外汇经纪人 3.央行和政府主管机构 4.外汇交易商 5.外汇的实际需求者和供给者 6.外汇投机者; 三、外汇交易的三个层次 1.银行和顾客之间的外汇交易 2.银行同业之间的外汇交易 3.银行和央行之间的外汇交易; 四、外汇市场的作用 1. 促进国际间的购买力的转移 2. 调剂国际间的资金余缺。 3. 提供规避风险的场所。 4. 为政府当局提供经济决策依据。 ; 五、世界主要的外汇市场;第二节 外 汇 交 易;外汇交易： 又称外汇买卖，指企业、银行等在外汇市场上用一种货币去交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同可以分为商业性、保值性、投机性的外汇交易。;  一、即期外汇交易; 几个相关概念： 1.交割： 买卖成交后“钱货两清”的行为 2.营业日： 两个清算国银行都开门营业的日期。; （二）交易过程 一般是以国际间的转帐方式完成的 （三）种类 1.电汇 2.信汇 3.票汇;交易对话： 询价方：Spot USD JPY pls 报价方：118.55/60 询价方：Buy USD 1 报价方：OK,done.I sell USD 1 Mine JPY at 118.60 value 12/11/06.JPY pls to XX BK Tokyo.A/C No.123456. 询价方：USD TO YY BK New York. A/C No.654321,Tks for the deal.BIBI.;二、远期外汇交易; （二）目的： 1.套 期 保 值 （Hedging): 卖出或买入金额等于一笔外币资 产或负债的外汇，使这笔外币资 产或负债以本币表示的价值避免 遭受汇率变动的