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Part D
Budgeting
Forecasting
Forecasting
Ø Correlation
Ø Linear regression analysis
Ø Time series
Ø Index
3
1. Correlation
Two variables are said to be correlated if a change in the
value of one variable is accompanied by a change in the
value of another variable.
This is what is meant by correlation.
4
1. Correlation
Y
Ø Perfectly correlated: an exact
X
X
linear relationship exists between X
X
X
the two variables.
X
Y
X
X
Ø Partly correlated X X X X
X X
X X
X
X
Ø Uncorrelated: the values of these Y
two variables are not correlated
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