工程经济学 经济评价分析.docVIP

南阳师范学院土木建筑工程学院 工程经济学课程设计 题 目： 某化学纤维厂项目的经济评价 完 成 人： 专业班级： 指导教师： 设计时间： 工程经济学课程设计任务书 --------------------某化学纤维厂的经济评价一、概述 某化学纤维厂是新建项目。该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。  二、基础数据 （一）生产规模和产品方案 生产规模为年产2万吨Ｎ产品。产品方案棉型为主。 （二）实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70％（收入，经营成本均按此比例），第五年达到90％（收入，经营成本均按此比例），第六年达到100％。生产期按10年计算。（三）总投资估算及资金 1。固定资产投资估算  固定资产投资估算额为20000万元，其中项目资本金投资10000万元，不足部分从银行贷款，银行贷款利率是年利率i＝5％。第一年投资额占30％，其中自有资金3000万。第二年投资额占30％，其中自有资金占3000万。第三年投资额占40％，其中自有资金占4000万。生产期开始还贷，按照等额还本利息照付的形式分10年还完全部借款。 2．流动资金约需5000万，全部在第三年末向银行贷款，年利率6％。 3．产品每吨售价5000元，税金及附加税率为3％，无补贴收入。年经营成本为年营业收入的50％。 4．固定资产折旧按平均年限折旧法，折旧年限为15年，残值率为5％。 5．特种基金为零。 6、企业所得税率为25% 6．每年法定盈余公积金为净利润的10％。提取盈余后的利润全部向投资者分配。 三、要求 1．编制总成本费用估算表 2．编制借款还本付息计划表 3．编制利润与利润分配表 4．编制项目投资现金流量表 5．编制项目资本金现金流量表 6．编制财务计划现金流量表 7．编制资产负债表 8．计算项目投资现金流量表和项目资本金现金流量表的NPV(所得税前和税后的均计算)（假设基准折现率为10％） 9．计算项目的偿债备付率和利息备付率。 10．计算项目的资产负债率。 11．进行项目赢利能力的敏感性分析。(以NPV为指标，敏感因素自选3个左右) 12．根据分析的数据，对项目进行总体的评价。 编制内容 一 辅助报表 1.项目分年投资及贷款情况表7-10 2.预测数据表7-11 3.总成本费用估算表7-12 二 主要报表 1.借款还本付息计划表7-13 2.利润与利润分配表7-14 3.利息备付率计算表7-15 4.偿债备付率计算表7-16 5.项目投资现金流量表7-17 6.项目资本金现金流量表7-18 7.财务计划现金流量表7-19 8.资产负债表7-20 三 分析与说明 1.盈利能力分析 由项目投资现金流量表（表7-17）列出的所得税前后的净现金流量，以及表7-18列出的项目资本金投资净现金流量可分别计算出盈利能力分析指标如下表所示。 评价指标 项目投资 所得税前 所得税后 项目资本金投资 IRR 12% 9% 14% NPV10%/万元 2062.62 -1206.68 2602.29 投资回收期/年 10.56 14.86 由表中数据可知在缴纳所得税前内部收益率IRR＞10%但是当缴纳所得税后IRR＜10%，资本金投资IRR＞10%；NPV在缴纳所得税前＞0，在缴纳所得税后＜0，项目资本金投资NPV＞0，且缴纳所得税前后 投资回收期＞生产工期。所以这个项目的盈利能力不太好，甚至可能出现亏损。项目资本金投资的经济效益大部分由项目资本金本身产生。所以此项目不可行。 2.财务生存能力分析 由表7-19可以看出用项目筹措的资金和项目的净收益足可以支付各项支出，不需要用短期借款即可保证资金收支相抵有余。在表7-19中，各年累计盈余资金均大于零，可满足项目资金运行要求，项目具有较好的财务生存能力。 3.偿债能力分析 由表7-20中资产负债率，流动比率两项数据来看，一般认为项目的负债比率在0.5~0.7范围内是合适的，但在表7-20中最后五年的数据均在以下，且整体数据逐年降低，说明企业资金充足，不需要借债经营；但另一方面，说明企业