科创板上市政策与流程.pdf

一、科创板上市政策研究 1 月 30 日，证监会官网正式发布了 《科创板首次公开发行股票注册管理 办法（试行） 》和《关于在上海证券 交易所设立科创板并试点注册制的实 施意见》 （以下简称“实施意见”），3 月 1 日《科创板首次公开发行股票注 册管理办法（试行） 》正式实施。 上交所将配套发布的 6 项配套规则包 括： 科创板发行承销办法、 科创板上 市规则、 科创板发行上市审核规则、 科创板交易特别规定、 上交所上市委 管理办法、上交所科技创新咨询委工作 规则。 上述“办法”及“配套规则”对科技企 业在科创板上市的条件及流程做出了 详细规定。 （一）上市一般条件 1、科创板企业认定 证监会 《实施意见》强调，在上交所新 设科创板，坚持 面向世界科技前沿、面向经济主战场、 面向国家重大需求， 主要服务于符合国家战略、 突破关键核 心技术、市场认可度 高的科技创新企业。 科创板重点支持的行业为： 新一代信 息技术、 高端装备、 新材料、 新能源、 节能环保以及生物医 药等高新技术产业和 战略性新兴产业， 主要推动互联网、 大 数据、云计算、人工 智能和制造业深度融合， 引领中高端 消费， 推动质量变革、 效率变革、动力变革。 上市委员会就发行人是否符合科创板 定位进行审核，可 以根据需要向科技创新咨询委员会提 出咨询。 2 、上市标准 （ 1 ）经营指标标准 发行人是依法设立且持续经营 3 年以 上的股份有限公司， 具备健全且运行良 好的组织机构， 相关机构和人员能够依 法履行职责。 五套差异化上市指标， 都以市值为划 分， 发行人的市值及财务指标应当至 少符合下列标准中的一项： 预计市值不低于人民币 10 亿元，最近 两年净利润均为 正且累计净利润不低于人民币 5000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入 不低于人民币 1 亿元； 预计市值不低于人民币 15 亿元，最 近一年营业收入不低于人民币 2 亿元， 且最近三年累计研发投入占最近三年 累计营业收入的比例不低于 15% ； 预计市值不低于人民币 20 亿元，最 近一年营业收入不低于人民币 3 亿元， 且最近三年经营活动产生的现金流量 净额累计不低于人民币 1 亿元； 预计市值不低于人民币 30 亿元，且最 近一年营业收入 不低于人民币 3 亿元； 预计市值不低于人民币 40 亿元，主 要业务或产