某银行IPO项目建议书.ppt

;2006.3.26;第一章 承诺与声明;2006.3.26;第二章 营业执照及各种资格等证明文件复印件;2006.3.26;第一节 中投证券简介;第二节 股权结构及股东背景;第二节 股权结构及股东背景;第三节 公司治理结构与组织结构;第四节 庞大的销售体系;第五节 优秀的核心客户群;;第六节 业务开展情况;第六节 业务开展情况;第六节 业务开展情况;2006.3.26;第一节 整体时间安排与发行准备;第一节 整体时间安排与发行准备;;;申报审核阶段时间表;申报审核阶段时间表（续）;工作日;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;第二节 发行次级债券有效提高资本充足率;6、次级债发行流程与申请文件清单;第三节 引入战略投资者;2、境内银行引入境外战略投资者案例;; 历史亏损现状;第五节 融资规模分析;2、不同融资规模的财务影响分析——数据来源与基本假设 本建议书以下关于不同融资规模财务影响的测算分析，是建立在贵行已经提供给我方的有关贵行2007年经营状况的部分财务数据基础上。这些数据主要包括：;发行后股本结构;发行后股本结构;发行后股本结构;3、光大银行A股融资规模建议 虽然A股市场不断扩大的承受能力提供了宽广的融资规模选择空间，但是光大银行首次公开发行A股的融资规模必须综合考虑多方面的其他相关因素： 融资规模越大对发行前股东持股比例的稀释作用越明显；股东的态度对确定融资规模有决定性影响； 融资规模与摊薄每股收益成反比例关系，融资规模越大对每股收益的摊薄效应越明显； 融资规模越大净资产规模越大，对净资产收益率的压力越高； 融资规模对（核心）资本充足率的提升作用明显。;第六节 估值方法介绍及估值建议;2、可比公司法－市净率倍数、市盈率倍数;3、市净率倍数与净资产回报率的回归分析;4、股息贴现模型（DDM）;4、股息贴现模型（DDM）（续）;5、盈利预测（经审核）与IPO估值;6、光大银行IPO估值建议;1、A股承销团组建实践与职责 右表为近期大型企业发行???目的承销团组建结构： 主承销商：自工商银行之后，中国证监会不再认可3家以上保荐机构联合主承销，因此大型企业一般采取2-3家保荐机构联合主承销模式。 副主承销商：在A股发行实践中，副主承销商只是一个名誉头衔，所承担的责任和风险，完全不同主承销商；目前大型项目一般不设副主承销商。 分销商：由于A股市场长期以较高比例折价发行，分销商在法律意义上承担发行风险，但所承担的实际发行风险极其有限。根据《中国证券法》的相关规定，发行股数超过5,000万股的A股必须组建承销团。分销商家数一般在10-20家。;2、承销团组团建议 参考以上大盘A股发行前例，我们建议本次光大银行发行A股： 设立2-3家联席主承销商，联席主承销商在启动A股项目前选聘，实际承担A股发行的申请材料准备、路演推介、薄记定价等保荐承销工作。根据平衡各方关系的需要在发行前临时决定是否设立副主承销商及其名单，一般不宜超过4家。分销商的数量以10～15家为宜，在发行前由联席主承销商根据光大银行的要求确定承销团名单。选择分销商的原则主要是营业网点多，热情高，以加大对中小投资者的销售力度；同时建议优先考虑在联席主承销商竞标中落选的证券公司。;3、网上网下发行比例;4、回拨机制及超额配售选择权;第八节 销售方案设计;2、项目启动前的培训工作;3、锁定潜在投资者及销售重点;3、锁定潜在投资者及销售重点（续）;4、主要投资者的市场推介方式简介;5、精心策划市场推广计划，营造需求;预路演/询价（3-5天）;2、路演推介路线建议;3、路演的要点;4、路演推介会类型与流程;4、路演推介会类型与流程（续）;5、网上路演;第十节 A股簿记定价特点及建议;机构投资者反馈是硬约束 机构投资者询价反馈的详情及汇总情况将在询价结束后向证监会报备，是确定价格区间的重要依据。反馈的数据中，监管机构主要参考以下四个数据： 所有投资者报价上限的中值与均值 基金报价上限的中值与均值 从以往的项目来看，价格区间的上限不得超过上述四个数据中的最高者。因此，机构投资者反馈实际上构成了发行价格区间的硬约束。因此，如何做好与询价对象的沟通和引导工作，提高他们的报价水平，将是获得理想定价的关键。;第十一节 媒体宣传、法定信息披露及上市公关活动;;3、媒体选择方案;4、法定信息披露时间和方式建议;5、上市公关活动设计;第十二节 风险及应急方案;2、组建风险应急处理小组，确保应急方案的实施;2006.3.26;第一节 项目团队成员;第二节 项目团队成员介绍;第二节 项目团队成员介绍;第