商业银行风险管理.pptx

商业银行利率风险管理;风险管理过程： 风险识别：类别，首要环节 风险测量： VAR：一定置信度下潜在的损失 CAR：对银行整个组合的潜在损失的度量，代表吸收非预期损失所必须的资本额。 风险的处理：规避、转移等 风险的防范与控制：外部、内部控制，防范减少风险的发生。 风险管理的实施： 风险管理的评估与调整：实施后的绩效评价; 本次课主要介绍利率风险的管理。; 关于利率 1、国债利率 国库券，政府向债权人借本国货币所支付的利率。 无风险利率，定价基础 2、同业拆借利率 银行间相互拆借的利率，如伦敦同业拆借利率、联邦资金利率等;3、零息利率 又称零利率，T年零利率是指从现在开始投资，T年后收到本金和利息，中间不支付利息时的投资收益率。 例：假设7年期国债零利率为3%，连续复利计息，在购买时100元的国债，7年后的本金和利息为122.99元。 100*???1+3%）7=122.99;4、付息债券定价 一般情况，无论是公司债券还是国库券都为持有者周期性地支付利息，1年支付1次或半年支付1次，在到期日，归还本金，支付最后1次利息。 例：面值为100元期限为2年的国库券每年支付3%的利息，半年支付1次，第1个1.5元的贴现率为2.5%，第2个1.5元的贴现率为2.9%，3：3.2%，4：3.4%，国债当前的价值为： 1.5/(1+0.025)0.5+…=99.3;5、到期收益率 用相同贴现率对不同期限的现金流进行贴现，这个贴现率叫到期收益率。 例： 6、远期利率 从将来的某一时刻开始计算，投资T年的零利率，中间不支付利息。 远期利率根据即期利率计算 如1年后的远期利率为rf 1 1 2 100*（1+0.05）*（1+rf）=100*(1+0.05) ;我国的利率市场化 1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率, 1997年6月放开银行间债券回购利率。 1998年8月,国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债, 1999年10月,国债发行也开始采用市场招标形式,从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。1998年,人民银行改革了贴现利率生成机制,贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成。 ;1998年、1999年人民银行连续三??扩大金融机构贷款利率浮动幅度。2004年1月1日,人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。 ?央行还进行了大额长期存款利率市场化偿试,1999年10月,人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3000万元,期限在5年以上不含5年),进行了存款利率改革的初步尝试。 2003年11月,商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3000万元,期限降为3年以上不含3年)。????;同时,央行积极推进境内外币利率市场化。2000年9月,放开外币贷款利率和300万美元(含300万)以上的大额外币存款利率；300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月,人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策,实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年11月,对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理,商业银行可根据国际金融市场利率变化,在不超过上限的前提下自主确定。 自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 ;2006年,利率市场化改革的进程进一步得到推进,中国人民银行2月9日宣布,允许国内商业银行开展人民币利率互换交易试点。央行同时指出,将在推动利率互换交易试点的基础上,逐步扩大试点范围 。 2007年10月8日，中国人民银行以公告形式发布《远期利率协议业务管理规定》，推出了远期利率协议业务。 ; 资金缺口管理 商业银行目的：追求利润最大化，利润大部分来自利差，所以利率变化会影响利息收入的变化。 但是并非所有资产负债都受影响，因为： 利率变化不影响 1、不生息资产和不记息负债 2、考察期内不受利率变动影响的资产和负债;分析利率风险，我们只考虑受到利率变化影响的资产与负债 一、资金缺口和利率敏感性系数 利率敏感性资产（IRSA） 利率敏感性负债（IRSL） 概念：指一定的考察期内到期的或需要重新确定利率的资产和负债 考察期：如未来一年 注意：浮动利率资产不一定是IRSA;资金缺口（funding gap）:利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额 GAP=IRSA-IRSL GAP可以是0、正值或负值 例： 当GAP为正值，利率上升，收入会上