我国投资银行业务结构存在的问题及对策建议.docx

PAGE PAGE II 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \t 标题,1 1 前言 1 2 文献综述 2 3 我国投资银行业务情况 3 3.1我国投资银行业的业务现状 3 3.1.1我国投资银行资产状况 3 3.1.2我国投资银行人才 4 3.2我国投资银行2020年整体情况 5 3.3中信证券发展情况分析 7 3.3.1中信证券基本信息和业务 7 3.3.2中信证券2020年业绩情况 7 3.4广发证券发展情况分析 10 3.4.1广发证券基本信息和业务 10 3.4.2广发证券公司2020年业绩情况 10 4国外投资银行业务情况 14 4.1英国巴克莱集团业务发展情况分析 14 4.1.1 英国巴克莱集团业务简介 14 4.1.2 英国巴克莱集团业务结构 14 4.1.3 英国巴克莱集团2020年投资银行业务分析 15 4.2美国摩根士丹利业务发展情况分析 17 4.2.1 美国摩根士丹利业务简介 17 4.2.2 美国摩根士丹利业务结构 17 4.2.3 美国摩根士丹利2020年投资银行业务分析 19 5 我国投资银行业务面临的机遇和挑战 20 5.1 相关金融法律的落后 20 5.2证券公司的投资银行业务规模小，国际竞争力差 20 5.3 注册制改革下，监管不到位 20 5.4专业人才的缺少 21 5.5国内、国际性行业内竞争加大 21 6 我国投资银行业务发展建议 22 6.1 健全我国混业经营模式的法律体系 22 6.2适当选择商业银行发展混业经营，提高竞争力 22 6.3完善监管制度，加强内外监管水平 22 6.4加强金融投行的人才引进和培养 23 6.5促进行业整合，提高我国投资银行国际竞争力 23 PAGE PAGE 1 1 前言 投资银行是资本市场中不可缺失的金融机构。投资银行的发展也可以反应出这个国家经济发展情况。因受科技发展和市场创新的双重影响，金融业务和产品也不断增加，投资银行便可以对投入其中的资本和资金进行调节。 在发达国家中，以英美为例，其投资银行凭借着高素质员工、运用大数据信息、公司强创新力等，成为了知识与经济融合的典型代表。与之对比，我国投资银行发展还处于初期阶段。在加入WTO后，随着我国资本市场的逐步开放，国际投资银行也进入中国市场，使我国刚稳步发展的投资银行业承受着巨大压力，但也是机会；利用这次机会，我国投行可以积极借鉴其他国家的成熟市场经验，对内部改革、应外部变化而改变自身业务结构，从而提升整体经营能力。 理论上，国内学术界对我国现有的投资银行业务结构、投行内部管理经营等诸多问题上，还处于初级研究中，没有细化、规范化，所以本文研究我国投资银行业务结构、收入结构，分析存在问题并提出建议，对完善我国投资银行理论意义。 现实中，在国际投行竞争激烈的大背景下，国内投资银行业需要及时调整业务结构，积极迎合国际浪潮改革自身，大力发展资产证券化、企业并购业务等高附加值的创新型业务，提高收益率，才能增加自身的竞争能力。因此提出的建议对我国投行发展也有现实意义。 PAGE PAGE 20 2 文献综述 在投资银行的发展过程中，罗伯特·L·库恩（1996）将投资银行按业务范围的大小，给出的投资银行的基本概念，并依据狭义业务到广义业务的四个划分，可以反映出投资银行业务范围的变化。 REF _Re\r \h [1]如今发达国家的投资银行多处于次广泛，即：所有从事资本市场业务活动的金融机构都是投资银行，并大力发展金融衍生品、金融创新产品等最广义的投行业务。在这段时间中，发达国家的投资银行业也经历了混业经营到分业经营又重回混业经营的艰难路程，最终确定，当下最适合投资银行业的模式为混业经营。 而我国的投资银行业经历了三十多年的发展，通过多种改革，也逐渐向混业经营发展。罗富民（2004）在我国投行发展初期，便将我国投行与英国商人银行进行对比，提出了民营化、积极改革证券市场等系列建议。 REF _Re\r \h [2] 周艺（2020）在国内经济发展、经济体制改革深化的背景下，分析了我国投资银行与发达国家的投资银行的缺陷，并提出了一定意见。 REF _Re\r \h [3] 3 我国投资银行业务情况 投资银行是资本市场中重要的金融中介机构之一，是现代金融市场发展到一定阶段的产物。最早产生于欧洲，一战后在美国得到兴盛，20世纪末起在全球发展；相比之下，我国的投资银行发展历史很短，20世纪80