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股份制企业监督机制与激励制度之浅见 股份制企业监督机制与激励制度之浅见 2021年1月总第139期第1期黑河学刊HeiheJournalJan.2021SerialNo．139No．1 股份制企业监督机制与激励制度之浅见 （辽宁中华信会计师事务所有限公司，辽宁大连 113008） 要】在股份制企业（尤其是上市公司）中，所有权和经营权相互分离，财产所有者与经营管理者在企 业财产所有与占有使用上形成了委托代理关系，客观上需要企业建立一种互相约束、相互制衡的监督管理机制，建立有效的激励制度。 【关键词】股份制企业；监督机制；激励制度【中图分类号】 F270【文献标识码】A【文章编号】1009-3036（2021）01-0050-02 在股份制企业（尤其是上市公司）中，所有权和经营权相互分离之后，股东和经营者之间构成了企业内部最为重要的财务关系。企业的最直接目的是要实现利润最大化，股东的最大追求是实现所持股份的收益最大化。承担道德风险或采取逆向选择往往是经营者背离股东利益的作法。因此，企业必须运用有效的监督机制和激励制度防止此种风险的发生。 一、企业必须建立合理的监督机制 由于两权分离，财产所有者与经营管理者在企业财产所有与占有使用上形成了委托代理关系，经营管理者内部不同层级之间也形成了委托代理关系，这些委托代理关系容易引发“信息不对称”问题，使完美无缺的契约几乎不可能全面得以照章履约。因而，委托方必须建立一种机制，使受托方在其监督之下，努力工作，不发生“逆向选择”行为，确保或超额完成委托方的任务。在不同的委托代理方之间，客观上需要建立一种互相约束、相互制衡的管理机制。 所有者对经营管理者、上层管理者对下层经营管理者各种权利关系必需有相应的财务制衡关系。具体应包括股东大会对董事会、董事会对经营管理层，监事会对董事会和经营管理层，上层经营管理者对下属经营管理者，在成本费用计算、财务收入与支出、薪酬确定与支付、利润计算与财务业绩考核与评价等方面的事前、事中与事后监督制度、监督方式与运行操作方法等。除此之外，还应建立下层经营管理者对上层经营管理者和所有者的财务信息反馈“信息不对称”造成的不利影响，上层制度。为了尽力消除 经营管理者和所有者应建立一种定期的信息反馈报告制度，迫使下属及时、尽可能准确报告企业的财务信息，这种制度应成为企业财务监督的重要组成部分。企业下层经营 一般员工对不同层次经营管理管理者对上层经营管理者、 者的财务监督，可通过工会或派员参与监事会、董事会等监督机制具有越形式来体现。在当今市场经济体制国家，来越重要的意义。 但目前，我国大部分企业的法人治理结构尚不十分健全，运行也不规范，董事会、监事会、经理层三者之间的制衡机制有时失效，特别是监事会没有发挥有效的监督作用。这一现象在国有资产占比重较大的股份制企业中体现得最为突出。其一，监事会成员基本上是高级管理层内部人员或由其委任的，并享有相应的待遇和发展机遇，监事会缺少管理层之外的独立监事；其二，监事会成员缺乏监督技能，相当一部分监事甚至看不懂财务报表，监督流于形式；其三，我国目前普遍采用监事会年会制，使监事的知情权、查询权和监督权受到极大的限制，监事会没有更多的机会行使其应有的监督职能。由于国有企业的财务监督被架空，从而导致出现了“内部人控制”现象，使会计信息严重失真、国有资本大量流失，国家作为出资者的应得利益被损害。 在我国一些上市公司制作虚假财务报告的问题时有郑百文、黎明股份、红光实业、银广夏等一系发生，琼民源、列会计造假案无不折射出内部监督不得力的问题。银广夏案件的天津广夏公司，就是由李有强一人担任董事长兼总经理，大大削弱了内部控制中的公司治理制度的相互制衡机制。高层管理人员交叉任职，董事会和总经理班子人员重叠，这种交叉任职的后果导致董事会与总经理班子之间权责不清，制衡力度锐减。李有强大权独揽，常常集控制权、执行权和监督权于一身，并有较大的任意性，使内部监督机制在公司治理中难以奏效。 【作者简介】陈文志（1973-），男，辽宁大连人，辽宁中华信会计师事务所有限公司项目经理，旧机动车估价师，会计师。 二、企业应建立有效的激励制度 上市公司屡次出现的监督不力事件表明股东对于公司情况的了解和对经营者的监督都是必要的。但受到合理防止经营者背离股成本的限制，不可能事事都监督。因此，东利益的另一个出路是建立激励制度。 企业的经理人员及员工都是企业人力资本的提供者，他们不仅有自己的效用函数，而且有使自己的效用最大化的愿望，他们的利益通常与所有者的利益不一致，所有者必须借助于特定的激励———约束机制督促他们采取有