量化投资分析报告文案.pdf

.word 格式 , 1. 概述 背景 量化投资在国外的实践已经有了 40 多年的发展 ，我国的量化投资起步较晚 ， 从 2004 年开始出现量化投资的产品 ，由于缺乏有效的对冲手段 ，直到 2010 年 4 月沪深 300 股指期货上市之后才能算是真正意义上开始涉足量化投资 。2015 年的中国股市跌宕起伏 ，杠杆配资引发了大幅上涨和断崖式下跌 ，股市出现罕 见的千股涨停 、千股跌停 、千股停牌的奇观 ，众多机构投资者和散户蒙受了巨 大的损失 。但其中少数量化投资基金在大幅波动的市场中却表现相对稳定 。量 化投资基金和量化对冲策略的稳健 ，很快引起了全市场的关注 ，也成为近期银 行 、券商 、信托等机构追捧的新的产品模式 。 在此背景下 ，结合建行现有的业务体系 ，本文将对量化投资的市场和可行 性进行全面阐述 ，以分析其成为新业务模式的可能 。 量化投资解读 量化投资定义 量化投资在学术界并没有严格统一的定义 ，现有的定义对于量化投资的定 义的侧重点各有不同 。本文对于量化投资的定义为 ： 量化投资是借助现代统计学和数学的方法 ，利用计算机技术从庞大的历史 数据中海选出能带来超额收益的多种 大概率“ ”事件以制定策略 ，用数量模型验 , 专业 .专注 . .word 格式 , 证及固化这些规律和策略 ，然后严格执行已固化的量化策略来指导投资 ， 以求 获取可持续的 、稳定且高于市场平均的超额回报 。 量化投资的特点 客观执行 ，避免情绪因素 传统投资的分析决策 ，大多数方面都由人工完成 ，而人并非能做到完全理 性 ，在进行投资决策时 ，很难不受市场情绪的影响 。量化投资运用模型对历史 和当时市场上的数据进行分析检测 ，模型一经检验合格投入正式运行后 ，投资 决策将交由计算机处理 ，一般情况下拒绝人为的干预 ，这样在进行投资决策时 受人的情绪化的影响将很小 ，投资过程可以做到理性客观 。 支持大数据处理 ，提高决策效率 我国股票市场上有近 3000 只股票 ，与上市公司相关的各种信息纷繁复杂 ， 包括政策 、国内外经济指标 、公司公告 、研究报告等 ，投资者靠自己手工的筛 选根本就是力不从心 。量化投资的出现为这个问题的解决带来了希望 。量化投 资运用计算机技术快速处理大量数据 ，对其进行辨别 、分析 、找出数据之间的 关联并做出投资决策 ，大大减少了人工工作量 ，提高了投资决策效率 。 统计模型支撑 ，策略选股择时精准 传统的投资方法中认为投资是一门艺术 ，投资决策需要的是投资者的经验 和技术 ，投资者的主观评价起到决定作用