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根据《2019年中国网络借贷行业年报》数据,2019年,中国网络借贷行业成交量达到了 9649.11亿元,相比2018年减少了46.24%,而2019年的全年成交量也创下了近5年的新低。随着成交量的逐步下降,网络借贷行业贷款余额也同步走低。截至2019年底,网络借贷行业总体贷款余额下降至4915.91亿元,同比2018年下降了37.69%。成交量逐步走低与部分大平台逐步转型、监管“三降”、出借人对行业谨慎的态度密不可分。作为金融科技的一个重要应用方向,网络借贷行业在中国经历了兴起、增长、整顿和衰退的发展历程。金融科技是促进产业数字化和金融化的加速器[1]。在高速发展的同时,金融科技如何在变中求进,支持“十四五”规划目标的实现,助力中国建立具有高效、普惠的现代金融体系,是学者和业界人士共同关注的问题。
网络借贷最早起源于2006年,由格莱珉银行创始人尤努斯因提出,并凭借“开创发展了 微额贷款服务,专门为无法获得传统银行贷款的创业者服务”的经营理念而获得诺贝尔和平 奖。近年来网络借贷平台在中国快速发展。2007年成立的拍拍贷是中国第一家网络借贷平台,其专注于线上业务,开启了直接融资模式。随后风险投资开始进入市场,网络借贷平台市场 迎来了资本的热潮,红岭创投、人人贷、宜人贷等早期平台促进了网络借贷平台的发展,余 额宝的推出更是开启了“互联网金融元年”。鉴于传统的刚性兑付思想,信息中介模式在实际 运营中不具备长足发展能力,平台逐渐从信息中介的角色转变为平台自行担保(如红岭创
1 杨望,中国人民大学国际货币研究所研究员,中国人民大学金融科技研究所,瀚德金融科技集团
2 徐慧琳,四川师范大学商学院
3 刘婧然,北京语言大学商学院
投),将风险集中于平台,或者为投资者拆标打包以分散风险,最终异化成了“影子银行”,扭曲了网络借贷平台的发展。随着《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台,倒逼表外业务回归表内,网络借贷平台在中国发展受挫。尽管网络借贷平台目前面临监管整顿和调整,给金融科技在普惠金融领域的应用和发展带来了沉痛教训,但金融业的数字化转型是大势所趋,是全球范围内经济增长的动力,也是助推中国经济高质量可持续发展的重要能量。
网络借贷诞生于传统金融业难以覆盖的业务客群与领域,可以有效解决金融业资金端与资产端的矛盾。目前商业银行已经开始了数字化转型进程,将金融科技与传统业务结合后带来了巨大的效益和效率提升[2],但相较于诞生于“草根金融”的网络借贷平台而言,正规金融机构对个体借贷的风险控制成本过高、信息不对称导致效率低下是所有金融机构均面临的难题,网络借贷平台也不例外[1-4]。
区块链技术直接构建基于信息互联网上的价值网络,其开放透明、不可篡改、对等互联、易于追溯等特性,可以对一切代表价值的资产进行可信的数字化连接,记录他们在各方之间的流动、连接、权益分配的完整过程,极大地简化了资产在传统流通环节中的摩擦,实现了商流、信息流、物流、资金流的高度协同,有助于人、设备、商业、企业与社会各方协同,降低信任成本,大幅提高效率。从理论分析可知,区块链的发展有助于解决目前网络借贷平台运营效率低的瓶颈,有助于网络借贷平台在未来发挥自身优势,更好服务于中小企业、农户、城市低收入人群等未能获得足够金融服务的客群,回归其最初的普惠金融设想。同时,网络借贷平台目前面临整顿和探索新发展方向的现状,思考其转型方案是学界和业界人士共同关注的问题。综上分析,研究区块链发展对网络借贷平台运营效率的影响有重要的实践意义。
本文以网络借贷平台的运营效率为研究对象,具体定义为网络借贷平台利用投入资产并最终产生经济效益的能力。本文的创新之处在于探究将区块链的应用引入网络借贷平台是否可以解决其运营效率低的问题,由此帮助网络借贷平台突破发展瓶颈。基于本文的研究结论,为网络借贷平台未来的发展和转型提出了切
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