教学课件：《财政学（第二版）》王国清.ppt

四、1994年分税制财政体制改革的内容 （一）中央和地方的支出范围划分 1、中央财政的支出 中央财政支出有中央财政承担的本级各部门经济、社会事业发展支出，中央对地方的税收返还支出，中央对地方的各种补助支出等方面。 2、地方财政支出 地方财政支出有地方财政承担的本级各部门经济、社会事业发展支出，地方上级财政对下级财政的税收返还支出，对下级财政的各项补助支出，地方财政上解中央财政的支出等方面。 财 政 学 Public finance 第二节 财政管理体制 四、1994年分税制财政体制改革的内容 （二）中央与地方的收入划分 1、中央固定收入：关税、海关代征消费税和增值税，中央企业所得税，非银行金融企业所得税，铁道、银行总行、保险总公司等部门集中交纳的收入（包括营业税、所得税和城市维护建设税）等。 2、地方固定收入：营业税（不含银行总行、铁道、保险总公司的营业税），地方企业所得税，个人所得税，城镇土地使用税，固定资产投资方向调节税，城市维护建设税（不含银行总行、铁道、保险总公司集中交纳的部分），房产税，车船使用税，印花税，屠宰税，农牧业税、耕地占用税，契税，遗产税和赠予税，土地增值税等。 财 政 学 Public finance 第二节 财政管理体制 * 四、1994年分税制财政体制改革的内容 （二）中央与地方的收入划分 3、中央与地方共享收入：增值税、资源税、证券交易印花税。其中，增值税中央分享75％，地方分享25％；资源税按不同的资源品种划分，陆地资源税作为地方收入，海洋石油资源税作为中央收入；证券交易税由中央和地方各分享50％。 （三）确定转移支付办法 1、原体制补助事项的处理 2、中央对地方的税收返还制度 财 政 学 Public finance 第二节 财政管理体制 * 一、公债的发行规模、期限与利率 （三）公债利息率的影响因素 公债的利息率是指公债利息占公债本金的比率。 通常，政府确定公债利息率需要考虑以下因素： 第一，市场利息率。 第二，公债期限。 第三，政府信用。 第四，财政货币政策。 此外，政府公债的用途、政府对资金需要的紧迫程度等都会对公债的利率产生影响。 财 政 学 Public finance 第二节 公债的发行与偿还 * 二、公债的发行价格和方式 （一）公债的发行价格 平价，即公债的发行价格与债券的票面额一致，平价发行的公债利息率一般与市场利率比较接近。 折价，即公债的发行价格低于债券的票面额，而公债到期后政府仍按债券的票面数额偿还本息。 溢价，即公债的发行价格高于债券的票面额。溢价发行的实质是降低公债的实际利率，一般在政府债信很高，或者公债法定利率较高时采用。 财 政 学 Public finance 第二节 公债的发行与偿还 * 二、公债的发行价格和方式 （二）公债的发行方式 1、直接发行 2、代销发行 2、承购包销发行 4、招标拍卖发行 财 政 学 Public finance 第二节 公债的发行与偿还 * 三、公债的付息与偿还 （一）公债的利息支付 1、公债还本时一次性付息。 2、公债发行后，每年按期向公债持有者支付利息。 3、不付息，由政府在债券市场进行回购时支付较高的价格间接支付。 （二）公债的偿还 1、直接偿还法 2、市场购销法 3、调换偿还法 财 政 学 Public finance 第二节 公债的发行与偿还 * 一、公债市场的概念与功能 （一）公债市场的概念 公债市场是指公债发行和流通的场所，通常包括发行市场和流通市场。 公债发行市场，又称公债的一级市场，是指政府为筹措资金而发行公债，将公债出售给投资人所形成的市场。 公债流通市场，又称公债的二级市场，是指已经发行的公债买卖与转让的场所。 （二）公债市场的功能 1、发行和偿还公债 2、调节社会资金的运行 财 政 学 Public finance 第三节 公债市场 * 二、公债发行市场 （一）公债发行市场的组成 公债发行市场由政府、中介机构和公债投资者三方组成，但多数情况下是由政府与证券承销机构成的。 （二）我国公债发行市场的形成与发展 我国公债发行市场始于1991年，1993年建立了一级自营商制度，1996年开始采用招标发行方式，通过竞价确定公债价格。 财 政 学 Public finance 第三节 公债市场 * 二、公债发行市场 （三）我国公债发行市场的完善