教学课件：《财务管理》黄惠玲.ppt

（一）构成比率 构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。 （二）效率比率 效率比率是用以计算某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入和产出的关系。 （三）相关比率 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 三、因素分析法 因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际与计划或基期相比财务指标变动或差异的主要原因的一种方法。 因素分析法有连环替代法和差额分析法两种。 （一）连环替代法 连环替代法是因素分析法的基本形式，采用这种方法要列出财务指标与其影响因素的分析公式，假定其他各个因素都无变化时，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。 （二）差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用实际数与对比基数之间的差额来计算各因素对指标变动影响程度。 第三节 财务指标的分析 一、偿债能力的分析 偿债能力是指企业偿还债务的能力，它是衡量企业财务实力和财务状况的一项重要标准。企业的偿债能力分析，按债务偿还期限的长短，可以分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两种。 （一）短期偿债能力的分析 短期偿债能力是企业用流动资产保证流动负债及时偿还的能力，也称为企业流动资产的变现能力，它主要反映在企业资产的流动性上。流动性是指企业资产转换成现金或负债到期清偿所需的时间，除现金本身以外，资产能越快转换成现金的，其流动性越强。分析企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。 1.流动比率 流动比率，也称营运资金比率，是衡量企业短期偿债能力最通用的比率。计算公式为： 流动比率= 2.速动比率 速动比率，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为： 速动比率＝ 3.现金比率 现金比率是现金类资产对流动负债的比率。它是从现金流动的角度来衡量企业当期偿还债务能力的比率。其计算公式为： 现金比率＝ （ 二）长期偿债能力的分析 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。长期偿债能力一方面取决于它的获利能力，另一方面取决于它的资本结构，企业只有在优化资本结构的同时，不断提高经济效益，才能保证其对长期债务的真正偿还能力。分析长期偿债能力的指标主要有：资产负债率、股东权益比率（股份有限公司用）和已获利息倍数等。 1.资产负债率 资产负债率，主要用来衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，是判断企业负债水平及风险程度的重要标准。其计算公式为： 2.股东权益比率 股东权益比率是指股份有限公司的股东权益与资产总额之间的比率，也称自有资金比率。计算公式为： 3.已获利息倍数 已获利息倍数，主要用来衡量企业偿付债务利息的能力。计算公式为： 二、营运能力的分析 营运能力是指企业资产利用效率的能力，它是衡量企业各项经济资源利用效率的重要指标。企业营运能力的高低，对企业的偿债能力和获利能力有重大的影响。营运能力指标是以各种周转率为计算主体，反映企业资产营运的效率，主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率及固定资产周转率等指标。 （4）利润中心的考核指标 利润中心的考核指标为利润，通过比较一定期间实际实现的利润与责任预算所确定的利润，可以评价其责任中心的业绩。但由于成本计算方式不同，各利润中心的利润指标的表现形式也不相同。 ①当利润中心不计算共同成本或不可控成本时，其考核指标是： 利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心可控成本总额（或变动成本总额） ②当利润中心计算共同成本或不可控成本，并采取变动成本法计算成本时，其考核指标主要是以下几种： 利润中心边际贡献总额＝该利润中心销售收入总额－该利润中心变动成本总额 利润中心负责人可控利润总额＝该利润中心边际贡献总额－该利润中心负责人可控固定成本 利润中心可控利润总额＝该利润中心负责人可控利润总额－该利润中心负责人不可控固定成本 公司利润总额＝各利润中心可控利润总额之和－公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等 3．投资中心 （1）投资中心的定义 投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。 （2）投资中心的考核指标 为了准确地计算各投资中心的经济效益，应对各投资中心共同使用的资产划定界限；对共同发生的成本按适当的标准进行分配；各投资中心之间相互调剂使用的现金、存货、固定资产等，均应计息清偿，实行有偿使用。在此基础上，根据投资中心应按投入产出之比进行业绩评价与考核的要求，除考核利润指标外，更需要计算、分析利润与投资额的关系性指标，即投资利润率和剩余收益。 （三）责任预算、责任报告与业绩考核 1. 责任预算 （1）责任预算的含义