9国际金融危机.pptx

重点内容： 了解国际金融市场的发展、种类、创新 难 点：金融衍生品的理解。 特 点：金融新概念很多。;第一节 国际金融市场构成 第二节 国际货币市场 第三节 国际资本市场 第四节 国际外汇市场 第五节 国际黄金市场 第六节 金融期货与期权交易市场 ;第一节 国际金融市场构成;; 外国债券市场 ;“扬基”债券一词英文为“Yankee”，意为“美国佬”，由于在美国发行和交易的外国债券都是同美国人打交道，故名扬基债券。扬基债券的特点是期限长、数量大。期限通常为5～7年，一些信誉好的大机构发行的扬基债券期限甚至为20～25年。;武士债券; 二、离岸国际金融市场;成为离岸金融市场的主要条件; 国际金融市场的新发展 ; 第二节 国际货币市场;定义; ; 1、供求方：获得了投资的渠道 2、需求方：满足短期的资金需求 供需双方获益;;欧洲货币市场是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场。 欧洲货币市场就其构成而言可分为欧洲信贷市场和欧洲债券市场。 ; 欧洲货币市场的形成;石油美元（Petro-dollar）;欧洲货币市场的发展; 欧洲货币市场特点; 欧洲货币市场的特点; 欧洲银行信贷市场;欧洲银行贷款主要有两种形式：期限贷款（Term Credits）和转期循环贷款（Revolving Credits）。 欧洲中长期贷款的特点： 必须签订贷款协议。 利率确定灵活。通常以伦敦银行同业拆放利率（London Inter-Bank Offered Rate,简称LIBOR）为基础，再加上一个加息率（Margin或Spread）来计算的。 联合贷款，即银团贷款。 有的贷款需要由借款方的官方机构或政府担保。; 欧洲货币市场的作用; 欧洲货币市场的监控 ; 《巴塞尔协议》的基本目的;1997年9月，巴塞尔委员会正式发布了《银行业有效监管核心原则》，将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，以建立更为有效的风险控制机制。 《核心原则》共25条，基本内容包括：银行业有效监管的前提条件；获准经营的范围和结构；审慎管理和要求；银行业持续监管的方法；信息要求；监管人员的正当权限；关于跨国银行业务等。;《核心原则》提出了在新的国际形势下对银行业进行监??的新概念; 强调要对银行业进行全方位、持续的监管，对跨国银行业务要实施全球统一的监管; 建立银行业的有效监管系统，并注重建立银行自身的风险防范约束机制。; 第三节 国际资本市场;概念： 政府机构和跨国银行向客户提供中长期资金融通的场所。 类别： 政府贷款、银行贷款（辛迪加贷款） ; 银团贷款（Consortium Loan）;第一步选定牵头银行 ；借款人出具一份委托书（Mandate Letter）；牵头银行向借款人出具一份义务承担书（Commitment Letter）； 承担书可以分为： ①坚定承担（Firm Commitment）。②尽最大努力承担（Best-efforts Basis）。③不作承诺(No Commitment)。 第二步是牵头银行与借款人共同拟定一份情况备忘录（Information Memorandum），说明借款人的财务状况和其他有关情况。 ;利息和费用是借取国际商业银行贷款的成本。利息可以有固定利率或者浮动利率。 费用主要有以下几种： 管理费（Management Fee）也称前端费（Up-front Fee），费率一般在贷款总额的0.5-2.5%之间。 承担费（Commitment Fee）费率一般在0.25-0.75%之间。 代理费（Agent Fee） ;构成： 政府机构、国际组织、企业或银行。 从90年代开始以股权为对象的国际跨国融资业务得到发现;欧洲债券含义 欧洲债券是境外货币债券，它是指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。 欧洲债券市场的特点 1. 市场容量大。 2. 自由和灵活。 3. 发行费用和利息成本比较低。 4. 免缴税款和不记名。 5. 安全。 6. 债券种类和货币选择性强。 7. 流动性强，容易转手兑现。 ; 欧洲债券的发行程序;转让使用权，而收取租金。 国际租赁：跨国租赁，指分别居住在不同国家或不同法律体制下的出租人和承租活动。对承租人来说，它是一种通过交付租金筹措资金的方式，对出租人来说，它是一种通过信贷取得利润的方式。;操作租赁：租赁公司购置设备，出租给承租人使用，出租人负责维修、保养和零部件更换工作，承租人所付租金包括维修费等。 金融租赁：融资租赁或财务租赁。指出租人融资，选定