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现制茶饮行业市场分析 报告五 2021 年 6 月 目录 一、现制茶饮市场空间预测 1 （一）自上而下：消费群体与习惯角度看茶饮长期市场空间 1 1、2030 年国内现制茶饮市场空间测算 1 2 、高端现制茶饮龙头市占率将逐步提升 3 （二）控制变量：从糖消费量预测茶饮市场空间 4 二、现制茶饮市场格局分析：类比咖啡的差异化探索 8 （一）星巴克：从饮品向社交模式的发展 8 1、产品及品牌文化共塑伟大，发展历经波折 8 2 、护城河：供应链掌控+优质管理激励+企业文化+第三空间 10 3 、星巴克的单店价值与单店成本结构对比11 4 、“第三空间”所成就的社交属性同样适配现制茶饮 14 5 、品牌化及标准化为长期壁垒，现制茶饮进入寡头时代 14 （二）对比唐恩都乐：相似产品矩阵，标准化程度决定业态上限 15 1、销售结构具有长期稳定性，成熟期仍有持续增长 15 2 、对比唐恩都乐，现制茶饮业态可轻可重 18 3 、国内现制茶饮龙头或凭借市场熟悉度打通产品宽度战略 18 市场提示 20 图表目录 图表 1 ： 美国各年龄结构咖啡消费渗透率 1 图表 2 ： 预计 2030 年我国人口结构占比 1 图表 3 ： 我国现制茶饮成熟后市场空间预测 3 图表 4 ： 国内现制茶饮规模预测 3 图表 5 ： 高端现制茶饮市占率情况 3 图表 6 ： 中国连锁咖啡市场份额（2018） 4 图表 7 ： 美国咖啡市场格局（2019） 4 图表 8 ： 中美糖消费量变化及人均水平（千吨） 4 图表 9 ： 中国软饮料产量（万吨） 4 图表 10 ： 甜味剂下游应用领域占比 5 图表 11 ： 中国糖消费量与软饮料产量关系 6 图表 12 ： 全球软饮料市场情况 6 图表 13 ： 星巴克上市后涨幅及复盘 9 图表 14 ： 星巴克所着力打造的目标附带属性特征较强 9 图表 15 ： 星巴克全球主要发展历程 10 图表 16 ： 上海的单杯星巴克价格已高居世界前列 11 图表 17 ： 2019 年末星巴克中国各线城市布局情况 11 图表 18 ： 星巴克中国地区门店保持双位数增速 11 图表 19 ： 亚太区同店整体保持稳健增势 11 图表 20 ： 星巴克产品租金及门店运营费用率 13 图表 21 ： 星巴克对商圈的导流能力较强 13 图表 22 ： 唐恩都乐发展历程 16 图表 23 ： 唐恩都乐丰富的甜甜圈及糕点类食品 16 图表 24 ： 唐恩都乐甜品与饮品深度结合 16 图表 25 ： 星巴克美国及 CAP 增速情况（%） 17 图表 26 ： 2009-2019 唐恩都乐销售增速（%/百万美元） 17 表 1： 不同年龄段现制茶饮消费渗透率 2 表 2 ： 不同年龄段消费者年均消费情况 2 表 3 ： 中美人均糖消费量及预测 5 表 4 ： 不同档次现制茶饮空间预测 6 表 5 ： 星巴克直营及特许门店运营收入（百万美元） 12 表 6 ： 星巴克不同区域单店结构测算及与国内现制茶饮对比 12 表 7 ： 星巴克估值体系（参考 2019 年经营数据） 14 表 8 ： 唐恩都乐、星巴克、奈雪的茶销售结构 17 表 9 ： 唐恩都乐经营数据及单店测算 18 一、现制茶饮市场空间预测 （一）自上而下：消费群体与习惯角度看茶饮长期市场空间 结合现制茶饮在国内的口味接受度，主要定位及目标客群，消费者教育以及低线城市消费升级等因素，预 计国内现制茶饮业经历 10 年左右的发展达到相对成熟状态，预测我国现制茶饮业长期市场空间： 首先看市场基础：总量角度参考国内人口专家相关预测，若生育政策