第九章基金投资策略.pptx

第九章 基金投资理财;;第一节 基金投资基础;基金运作流程图;基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用,关键是有利于保障基金资产的安全,保护基金持有人的利益。具体体现在:?　　1、基金托管人的介入,使基金资产的所有权、使用权与保管权分离,基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系,从而防止基金财产挪作他用,有效保障资产安全。? 　　 ;;;在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。;基金的优点与缺点 ;（3）.?专家理财。证券投资基金是由专家或专家机构管理操作，比个人投资更能掌握全球经济和市场的信息，增加投资获利机会。?（4）.?投资小，费用低。证券投资基金最低投资数量一般较低（如?1000?份基金单位），投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，解决了中小投资者?“?钱不多，入市难?”?的问题。 ?（5）.?流动性好。基金的买卖程序非常简便。对开放式基金而言，投资者可以向基金管理公司或通过代理销售机构，如银行、券商等购买或赎回。?;基金的缺点;基金与股票、债券的区别;二、证券投资基金的分类: （1）按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。 （2）按照投资对象的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金。 ;（3）按照投资目的的不同可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。 （4）按照募集方式的不同可分为公募基金、私募基金。;（5）按照基金组织形式的不同可分为契约型基金、公司型基金。;封闭式基金VS开放式基金; 开放式基金和封闭式基金有哪些区别： （1）、基金规模和存续期不同 ; ◎基金规模和存续期不同? 开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定存续期。而封闭式基金规模固定，有存续期规定。 经过证监会批准设立的封闭式基金,其存续期不得少于5年。封闭型基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。  ;;;开放式基金的封闭期;开放式基金??申购、赎回;货币市场基金、债券基金、股票基金;成长型基金、收入型基金、平衡型基金;收益型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是历史分红记录不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金一般把所得的红利都分配给投资者。 ;平衡型基金： 是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%至50%投资于债券，其余的投资于普通股。其风险和收益状况介于成长型基金和收益型基金之间。;契约型基金、公司型基金;复制基金;“核心-卫星”基金投资策略;;;;基金净值和累计净值 ;;第二节 基金理财;投资基金前的准备;（2）、全面了解基金基本知识 　 　　 ;（3）、巧用公开资料，了解基金表现 晨星；理柏 投资先投人 基金规模;（4）、详细了解基金管理公司投资风格、利用对比法判断基金业绩持续性;（5）、确定准备投资的基金品种 不要过分分散;基金理财过程的艺术;;基金投资方法： 金字塔投资法：1/2；1/3…… 基金定投法： 单一数量投资法 ;让基金理财更便宜;基金投资的误区;基金投资的本质;第三节 证券投资基金设立和发行; （一)有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程； 　　(二)注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 　　(三)主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币； 　　(四)取得基金从业资格的人员达到法定人数； 　　; 　　(五)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； (六)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； 　　(七)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 　　;国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理公司设立申请之日起六个月内依照本法第十三条规定的条件和审慎监管原则进行审查，作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。 　　基金管理公司设立分支机构、修改章程或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。国务院证券监督管理机构应当自受理申请之日起六十日内作出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；不予批准的，应当说明理由。 ;2、基金的募集;（六)经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以来的财务会计报告； (七)律师事务所出具的法律意见书； (八)国务院证券监督管理机构规定提交的其他文件。;3、基金