总经理之高级财务分析.pptx

总经理之高级财务分析内容提要：一、公司经营目标 二、财务会计报告分析 三、主要财务问题分析 管理人员眼中的公司经营目标1、成为行业领袖2、增加市场份额3、扩大公司规模4、进入世界500强5、提高品牌知名度6、巩固垄断地位7、为社会大众（公共责任）8、为员工的幸福财务专家眼中的公司经营目标—公司是股东赚钱的地方，不是慈善俱乐部1、股东财富最大化－资本意志决定的2、利润最大化－可能违背公共责任或社会目标；容易导致短期行为；忽视资金时间价值和资本投入投资者与经营者的矛盾与协调 投资者与经营者既有共同利益，也有矛盾和对立 矛盾：道德风险和逆向选择 协调：激励、接受、解聘财务报告－反映公司财务状况和经营成果的报告。是国际通用的商业语言。1、会计报表－对外会计报表、对内会计报表2、会计报表附注－会计报表的补充说明3、财务情况说明书－对公司财务情况的介绍和说明主要外部会计报表 1、资产负债表 2、利润及利润分配表 3、现金流量表资产负债表—反映公司某一特定时点的财务状况 目标： *公司拥有和控制的经济资源。 *未来需要多少资产和劳务清偿债务。 *投资者在公司资产中所占份额。 *利用比率分析公司的偿债能力、营运能力、资本结构等问题。 —资产总额反映公司经营规模，目前大量的兼并、合并目的就是扩大经营规模。 主要资产、负债及权益项目 高高在上—货币资金； 你欠我的－应收账款 进进出出－存货； 放长线钓大鱼－长期投资 实力的象征－固定资产； 此时无声胜有声－无形资产 马上就还－短期借款； 有借有还－应付账款 满足小家－应付工资； 税税平安－应交税金 公司的本钱－实收资本； 天上掉馅饼－资本公积 未雨绸缪－盈余公积 这是谁的钱－未分配利润资产负债表的结构及等式资产总额＝负债总额＋所有者权益总额流动资产长期投资固定资产无形资产递延资产流动负债长期负债问题 主要报表项目的分析1、应收账款的账龄及坏账准备问题2、投资收益核算问题3、存货计价方法问题4、待摊费用和预提费用问题5、固定资产折旧问题6、八大减值准备问题7、无形资产核算问题应收账款管理主要问题： 缺乏信用管理、责任不清、缺乏监管和考核激励。主要对策： 1、确立信用标准、确定信用条件；明确信用额度 ； 2、进行客户信用调查，建立客户信用档案； 3、进行账龄分析，动态掌握应收账款的变动情况； 4、建立考核机制，同员工奖惩挂钩。存货管理主要问题： 产销售预测不准，存货大量积压。主要对策： 1、日本丰田公司 “准时生产”（Just In Time）； 2、戴尔公司提出“摒弃库存、不断聆听客户意见、绝不进行间接销售”三项黄金律，消灭成品库存，零件库存以小时计算； 3、进行经济批量分析、保本保利分析和“ABC分析”。 投资管理主要问题： 1、投资方向的选择与公司战略不匹配 ； － 谈“集约化经营”与“多元化战略” 2、投资论证不充分 ； 3、投资监控不力 。主要对策： 1、根据公司战略进行投资； 2、进行合理、理性的投资分析，且具有瞻前性； 3、建立日常控制制度和责任追究制度。资产负债表的分析1、纵向分析－各期变动趋势2、结构分析－各部分构成情况3、比率分析－资产负债率、流动比率、速动比率、产权比率、资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营运资金。主要财务比率流动比率＝流动资产÷流动负债速动资产＝速动资产÷流动负债资产负债率＝负债总额÷资产总额×100％产权比率＝负债总额÷所有者权益×100％应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款余额存货周转率＝销售成本÷平均存货余额流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产余额资产总额周转率＝销售收入÷平均资产总额余额问题： 各种分析方法应注意的问题：1、可比性及对比标准2、公司实际状况3、重点关注具体变动原因利润表—反映公司一定时期财务成果的报表。目标：反映公司各种耗费 反映公司经营成果 揭示公司获利能力利润表主要项目介绍我是源泉－收入有得有失－成本我的眼中只有你－利润我是老大－主营业务利润有你的一半也有我的一半－期间费用钱能生钱－投资收益我是精华－净利润利润表的等式收入－成本－费用＝利润（或亏损） 1、主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本 －主营业务税金及附加2、营业利润＝主营业务利润＋其它业务利润 －营业费用－管理费用－财务费用 3、利润总额＝营业利润＋投资收益＋补贴收入 ＋营业外收入－营业外支出4、净利润＝利润总额－所得税盈利能力分析 毛利率＝毛利额÷主营业务收入×100％ 销售利润率＝净利润÷主营业务收入×100％ 净资产利润率＝净利润÷平均净资产余额×100％ 已获利息倍数＝（利润总额＋利息费用）÷利息费用利润表的深层次认识会计利润和税务利润—时间性差异和永久性差异其它业务利润营业外收支利润与股东分红利润表与资产负债表的