教学课件：《商业银行经营与管理》鲍静海.ppt

商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 2.外部评级法 ■最早的贷款评级方法之一是美国货币监理署（OCC）开发的。这一方法将贷款分为5类：4类低级别贷款分别是特别关注的资产、未达到标准的资产、可疑资产、损失资产，一类高级别的资产是合格和可履约的贷款。 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 表11.3 OCC 评级方法要求的贷款损失准备金 贷款级别 损失准备金（百分比） 低质量级别 特别关注的其他资产 0% 未达标的资产 20% 可疑资产 50% 损失资产 100% 高质量级别 合格（可履约） 0% 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 ■各大银行的管理者在此基础上扩展了OCC法，开发出各自的内部评级方法，更细致地划分贷款的评级类别，把贷款级别分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D 10个级别，再根据不同的级别规定不同比例的损失准备金比例。 ■对商业银行的信用风险评估在美、日等国，监管部门的评级方法有五大类指标，即资本充足率(Capital)、资产质量(Asset )、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)和流动性(Liquidity)。其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”，正好与“骆驼”的英文单词相同，所以该评级方法被简称为“骆驼评级法”。 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 （三）信用评分法 定义：信用评分法的核心思路是事先确认某些决定违约概率的主要影响因素，然后将它们综合考虑或加权计算出一个量化的分数，根据这个分数进行信贷决策 模型：Altman(1968)建立的 Z 计分模型 其中， X1：营运资本/总资产 　　X2：留存收益/总资产　　X3：息前、税前收益/总资产　　X4：股权市值/总负债帐面值　　X5：销售收入/总资产 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 分析结果 a.借款人违约的临界值Z0=2.675 b. Z2.675，借款人被划入违约组 c.如果 Z≥2.675，则借款人被划为非违约组 d. 1.81Z2.99时，判断失误较大，称该重叠区域为未知区（Zone of Ignorance）或称灰色区域(gray area) 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 修正的Z计分模型（ZETA模型） ZETA 模型有七个指标分别是：资产收益率、收益稳定性指标、债务偿付能力指标、累计盈利能力指标、流动性指标、资本化程度指标、规模指标，其他与 Z 计分模型相似。 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 二、现代信用风险度量模型 （一）Creditmetrics模型 ■该模型是一个以VaR方法为基础的风险管理模型 。 ■ 该方法借用了衡量市场风险时用的风险价值概念，通过外部信用评级机构的数据来解决贷款等信贷工具市值P和变动率σ不能直接获得的难题，构造出风险价值概率分布图，从而确定该信贷工具的风险价值 。 ■分类：单笔信贷产品风险度量、两笔信贷产品风险度量、多笔信贷产品风险度量 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 模型使用步骤（举例讲解） 例.计算一个面值1000元3年期AA级无担保债券的风险价值，年息票率为5% 1.判断该信贷产品的信用等级 这是最为关键的，是下面继续计算的基础，等级的判断可以 通过外部评级或内部评级来确定，如果银行积累了大量的数据和丰富的风险管理经验，通过内部评级确定是最为合适的现状是由于银行内部数据的缺失，主要通过外部评级来确定信用等级。 商业银行 · 第十一章 信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 2.积累历史数据，构造转移概率矩阵 ■ 形成信用等级转移概率矩阵要求一定数量的数据积累，目前很多银行缺乏这种数据基础。目前数据来源主要是标准普尔和穆迪公布的转移概率矩阵 ■ 转移概率矩阵存在以下两个假设： 一是同一个信用等级内所有企业信用一样，都具有同样的转移概率和同样的违约概率。 二是信用等级转变的时间跨度1年。 商业银行 · 第十一章 商业银行信用风险管理 11.2 信用风险的衡量 经济学院 表11.4 1年内从某一信用等级转变为另一信用等级的转移概率矩阵 1年后等级 初始等级 AAA AA A BBB BB B CCC 违约 AAA 90.81 8.33 0.68 0.06 0.12 0 0 0 AA 0.7 90