商业养老险行业市场分析报告.docx

商业养老险行业市场分析报告 2021年6月 目录 1 专属商业养老保险——基础型“真年金”养老产品................................................................... 5 1.1 产品形态：账户+年金，设定以养老为目的.......................................................................................... 5 1.2 专属商业养老险——与市面养老险有何不同？ .................................................................................... 6 1.3 对现售产品形成有效补充 ....................................................................................................................... 8 2 如何看待商业养老保险的长期增长空间................................................................................... 8 2.1 老龄化加深与养老金替代率不足的矛盾................................................................................................ 8 2.2 将发展“养老第三支柱”提升至国家战略高度 ...................................................................................... 10 3 他山之石：美国养老保障体系及第三支柱 IRAS 的发展...................................................... 11 3.1 税收优惠受到市场欢迎，政策助力 IRAS 腾飞..................................................................................... 12 3.2 对比美国 IRAS 发展历史，2030 年商业养老保险有望实现 3~7 万亿资产规模................................ 14 3.3 商业养老保险的发展将带动银行、基金公司积极布局第三支柱相关产品...................................... 18 3.4 试点经营情况预测：国寿市占率具有一定优势.................................................................................. 18 4 企业分析..................................................................................................................................... 19 3 图表目录 图表 1： 专属商业养老保险运作模式 6 图表 2： 年金+万能账户产品运作模式 6 图表 3： 在售的基础型养老产品形态对比 7 图表 4： 老年人口抚养比与老龄人口占比 9 图表 5： 2003 年人口年龄结构 9 图表 6： 2019 年人口年龄结构 9 图表 7： 养老三大支柱运营模式 10 图表 8： 养老第三支柱提升至国家战略高度 10 图表 9： 美国养老金制度三大支柱 11 图表 10： 美国各类养老资产占比情况，十亿美金 11 图表 11： 美国 IRAS 资产占比 11 图表 12： IRAS 创立初始 10 年发展情况，十亿美元 12 图表 13： 美国人均 GDP 变化情况，美元 12 图表 14： 4 类 IRAS 账户特点 13 图表 15： 美国 IRAS 发展历程 14 图表 16： 中国保险行业协会对第三支柱的发展规划 15 图表 17： 专属商业养老保险、IRAS 推出初期及个人税收递延产品对比 15 图表 18： 商业养老保险原保费规模预估，亿元 16 图表 19： 商业养老保险原保费增速预估 17 图表 20： 2030 年商业养老保险资产规模预估，亿元 17 图表 21： 商业养老保险 NBV 及 EV 增量贡献预估，亿元 17 图表 22： IR