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光伏玻璃行业市场分析报告五 2021年6月 4 1、 光伏玻璃概况 光伏产业链中，光伏玻璃位于中游，是构成组件的重要部分。光伏玻璃用于光伏组件的最外层，起到保护电池片和透光的作用，光伏玻璃的质量直接决定了组件的发电效率和寿命。 图表 1：光伏产业链示意图 上游 中游 下游 晶体硅原料 硅棒/硅锭/硅片 电池片 逆变器 石英砂、纯碱等 光伏玻璃 PET 基膜 EVA 膜 组件 光伏发电系统 氟树脂 含氟薄膜 背膜 控制器 胶粘剂 边框 支架 接线盒 资料来源：网络公开资料，市场研究部 光伏组件按照所使用电池的不同可分为晶硅太阳能组件和薄膜太阳能组件，晶硅太阳能组件因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流。从玻璃类型看，应用于晶硅组件的光伏玻璃主要采用压延法，应用于薄膜组件的光伏玻璃主要采用浮法，两种玻璃的生产工艺不同。目前晶硅组件在全球光伏组件市场中的份额已经超过 95%，因此与之配套的超白压延玻璃也是当前光伏玻璃的主流产品。与超白浮法玻璃相比，超白压延玻璃表面经过压延形成了特殊的花纹，凹凸花纹可以减少光反射、增加太阳光从不同入射角的透过率，从而透光率更高。 5 图表 2：晶硅太阳能组件结构 图表 3：光伏玻璃的分类 晶硅太阳能组件 超白压延玻璃 光伏组件 薄膜太阳能组件 超白浮法玻璃 资料来源：网络公开资料，市场研究部 资料来源：福莱特招股说明书，市场研究部 与普通玻璃一样，光伏玻璃的原料也是石英砂、纯碱、长石、白云石、石灰石、芒硝等。相较普通玻璃，光伏玻璃最重要的特性是具有较高的透光率，透光率直接决定了组件的发电效率。光伏玻璃对铁含量的要求很高，超白玻璃是光伏玻璃原片的唯一选择。普通玻璃的铁含量在 0.1%左右，往往呈现绿色，透光率较低，3.2mm 普通玻璃透光率约为88%。超白玻璃的铁含量低于 0.015%，非镀膜 3.2mm、镀膜 3.2mm 超白玻璃的透光率约为 91.5%、93%。超白玻璃对所用石英砂的质量要求高，对含铁量的要求非常严格，天然超白石英砂矿较为稀缺，国内仅有安徽凤阳、湖南、广东河源、广西和海南等少数地区有砂矿资源。此外，光伏玻璃对抗冲击性能、耐热性能、耐湿冻性能、耐磨性能、颜色均匀性等品质的要求也高于普通玻璃。因此，与普通玻璃生产线相比，超白玻璃生产线在料方设计、配料工艺、窑池结构、熔化工艺、控制流程等方面均有更高要求，普通玻璃的生产线无法轻易转换为光伏玻璃生产线。 6 图表 4：光伏玻璃各项原料成本占比 图表 5：普通玻璃与超白玻璃透光率对比 纯碱 石英砂 白云石石灰石 其他 100% 98% 96% 19% 94% 2% 92% 90% 6% 48% 88% 86% 25%  84% 82% 80% 普通玻璃 非镀膜3.2mm超白 镀膜3.2mm超白 资料来源：《中国玻璃》，市场研究部 资料来源：CPIA，市场研究部 光伏玻璃生产过程主要分为两个阶段，分别为原片生产环节和深加工环节。原片生产是将原料熔化制成玻璃原片的过程，深加工是以原片为基本原料，通过精切、磨边、清洗、镀膜、钢化、装箱等步骤提升玻璃的物理和化学性能，制成成品，用于光伏组件。其中镀膜是在光伏玻璃原片上覆盖镀膜液，确保有更高的透光率；钢化能够使光伏玻璃具有更高的强度，可承受风压和温差变动。原片生产环节主要能耗以天然气、石油类燃料和电为主，窑炉为主要耗能设备；深加工环节以用电为主，钢化炉为主要用电设备。 图表 6：光伏玻璃生产流程 原片生产 原料称重及混合 熔化 成型 退火 切割 质量控制 质量控制 清洗 钢化 镀膜 清洗 磨边 深加工 包装 成品 资料来源：福莱特招股说明书，市场研究部 7 2、 “双面组件+大尺寸硅片”：行业降本增效下的必然选择 2.1、双面组件长期趋势确立，渗透率提升将带动光伏玻璃需求增长 晶硅太阳能组件可以分为单面组件和双面组件。单面组件的正面是光伏玻璃，背面多为不透明的复合材料（TPT、TPE 等）。双面组件使用双面电池，将传统背板替换为光伏玻璃或透明背板。 图表 7：晶硅太阳能组件分类 图表 8：双面双玻组件结构示意图 正面：光伏玻璃 单面组件 背面：传统背板 正面：光伏玻璃 晶硅组件 双面双玻 背面：光伏玻璃 正面：光伏玻璃 透明背板 背面：透明背板 资料来源：CPIA，市场研究部 资料来源：网络公开资料，市场研究部 相较单面组件，双面组件具有生命周期长、生命周期内发电量更大、发电效率更高、衰减更慢的优点。具体而言，单面组件质保是 25 年，双面组件的质保是 30 年。在这一生命周期内，根据不同地面环境，双面组件能够提高 10%-30%的发电量。发电效率方面，双面双玻组件无论在何种地面（沙地、 雪地、草地），其发电效率均高于单面组件。衰减率方面，单面组件的衰减大约在 0.7%左右，双面组件是