大势所趋河钢、首钢重组恐怕也不远.pptx

虽然传说中的中国南北两大钢铁集团并未出现，但“宝武”钢铁却与大家见面了。 日前，国资委同意宝钢集团与武汉钢铁（集团）实施联合重组，组建中国宝;武钢铁集团有限公司。根据武钢的公告，“宝钢股份和武钢股份拟实施本次换股吸收合并”。合并的具体方式为：“宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股;股票，换股吸收合并武钢股份；宝钢股份为本次合并的合并方暨存续方，武钢股份为本次合并的被合并方暨非存续方；武钢股份现有的全部资产、负债、业务、;人员、合同、资质及其他一切权利与义务由武钢有限承接与承继，自交割日起，武钢有限的100%股权由宝钢股份控制。” 也就是说，曾经风光无限的共和;国钢铁长子——“武钢”将慢慢的成为历史概念，虽不至于被人遗忘，但最终将不再是主角。此时，笔者又想起当初关于南北钢铁集团的传言。尽管，宝钢与武;钢的重组结晶并没有叫中国南方钢铁集团，但这个实体在事实上却成立了。 看着“宝武”钢铁，我脑海中出现了一个有可能出现的名字——“首河”钢铁！所;谓“首河”钢铁是什么？当然是指传言中河钢集团与首钢集团合并成的“北方钢铁集团”。既然宝钢与武钢重组后叫做“宝武”钢铁，那么如果首钢与河钢真的;重组的话，那自然就可以叫做“首河”钢铁。前提，是真的重组了的话。 于是问题来了，“宝武”钢铁组建，“首河”钢铁还有多远呢？“首河”钢铁，是有;希望出现，还是根本就没有可能？这虽然是个猜测，却与中国钢铁行业发展紧密相关。要分析这个事件的概率，我们应该把目光放在首钢、河钢的经营现状、所;处环境等细节上。 首先，我们看一下首钢、河钢各自的经营现状。先看河钢集团的经营现状。 2016年上半年的河钢集团，显然已经从2015年的颓势;中走了出来。根据财报，河钢股份2015年报净利润5.73亿，同比下降17.81%。到了2016年第一季度，河钢股份净利润为1.17亿，同比下;降了38.33%。而到了2016年上半年年报时，本报告期归属于上市公司股东的净利润为4.90亿元（409，004，857.28元），上年同期;为3.57亿元（356，995，478.9元），本报告期比上年同期增长了14.57%。 再看首钢的经营现状。与2015年相比，首钢也在慢慢的;扭转颓势。根据财报，首钢股份2015年报净利润为-11.37亿，同比下降1915.02%。到了2016第一季度，首钢股份净利润为-4.82亿;，同比下降52.22%。到2016年上半年年报时，本报告期归属于上市公司股东的净利润为0.16亿元（16，451，647.58元），上年同期;调整前为-222，870，595.47元，调整后为-173，849，099.26元，调整后，本报告期比上年同期增长109.46%。 通过上面;的财务数据，我们可以看出，首钢、河钢都已经逐渐摆脱了2015年的经营困境，逐渐恢复。但是，首钢的恢复进度显然不及河钢。我们看二者上半年年报的;利润数据，能够很轻易地看出来。并且，首钢的“弱势”显露无遗。 第二，我们再看一下首钢同河钢目前正在忙什么。根据河钢股份的公告显示，在2016;年上半年，河钢股份先后分两期面向合格投资者公开发行公司债券。第一期实际发行规模为人民币20亿元，最终票面利率3.8%，债券期限为3年；募集资;金用途为本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期债务。第二期实际发行规模为人民币30亿元，最终票面利率3.56%，债券期限为3年;；募集资金用途为本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期债务。 为什么河钢股份要放行债券偿还到期债务？根据《河钢股份有限公司20;16年面向合格投资者公开发行公司债券上市公告书》第一期和第二期显示，河钢股份资产负债率为73.51%，速动比率为0.21。这两个数字，都不是;太理想。 9月13日，首钢股份发布《关于筹划重大事项停牌的公告》，称公司“接控股股东首钢总公司通知，目前首钢总公司正在筹划关于本公司的重大事;项，因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券自2016年;9月13日开市起停牌，公司预计在10个交易日内确定该重大事项的具体内容，并确定停复牌事宜。”9月22日，首钢股份发布《关于筹划重大事项进展情;况暨继续停牌的公告》，称“停牌后，公司与控股股东首钢总公司就相关事项进程情况保持沟通，敦促其加快开展相关工作。因该事项尚存不确定性，为了维护;投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定、“经公司申请，公司股票自2016年9月22日开市起继续停牌，公司预计在;5个交易日内确定该重大事项的具体内容，并确定停复牌事宜。”首钢究竟忙于筹划何等关于公司的重大事项，目前尚不得而知。 河钢忙于发行债券还债，首;钢忙于“重大事项”，他们