外汇与外汇汇率讲义教案.pptx

联系方式：;专题一　外汇与外汇汇率;教学要点;1.1 外汇(Foreign Exchange);1.1.1 外汇的特征;问题：;交易货币 ;;;1.1.2 外汇产生的渊源;1.2 汇率(Foreign Exchange Rate);1.2.2 汇率标价方法：;; 例如，我国人民币市场汇率为： 2005年7月21日：USD1=CNY 8.276 2008年3月18日：USD1=CNY 7.087 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 ;;2.间接标价法（Indirect Quotation）;;例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 ;;直接标价法和间接标价法都是针对本国货币和外国货币的关系而言的，因此对于某个国家或某个外汇市场来说，本币以外其他货币之间的比价无法用直接或间接标价法来判断。 实际上非本国货币之间的汇价往往是以一种国际上的主要货币为标准。由于美元是国际结算中使用最多、在各国国际储备中所占比例最大的主要货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准，这就是“美元标价法”。 ;3.美元标价法（US Dollar Quotation） 美元标价又称为纽约标价法。 是指在国际间进行外汇交易时，银行间的报价通常以美元为基准来表示各国货币的价格。 US$100=€75.26 US$1=J￥95.28 ;;;美元标价法与两种基本的标价方法并不矛盾。 银行汇价挂牌时，标出美元与其他各种货币之间的比价，如果需要计算美元以外的两种货币之间的比价，必须通过各自货币与美元的比价进行套算。;;1.2.3 学习外汇行情表;汇率种类（不同角度）：;;一般各国均不允许外国货币在本国境内流通。银行买入的外汇现钞大部分要运送到货币发行国使用或者进行投资，这样就会产生对外币现钞的保管、运输与保险等费用，从而增加了银行经营外币现钞的成本。 因此，银行的现钞买入价要低于其现汇买入价，而现钞卖出价与其现汇卖出价相同。;;;;2.按照外汇成交后交割时间划分;例如，一家从日本进口笔记本电脑的美国公司知道在到货后30天内必须向日本供应商支付日元。公司将会为每台笔记本电脑向日本供应商支付20万日元；当前的即期汇率是1美元=120日元。每台笔记本电脑花费1667美元（1667=200000÷120）。 进口商知道货到当天可以以每台2000美元的价格出售，从而每台??以获毛利333美元（2000-1667）。 然而在以后30天内美元出乎意料对日元贬值，如1美元=95日元，每台电脑为2105美元（200000÷95），高于其在美国销售的价格。;回过头来再看电脑进口商的例子。假设美元兑日元30天的远期汇率为1美元=110日元。这就保证了进口商每台电脑的支付不会超过1818美元（200000÷110）。;远期汇率与即期汇率的差额叫作远期汇水（Forward Margin），有升水、贴水和平价三种情况（在直接标价法下）。 若远期汇率大于即期汇率，其差额为“升水”； 远期汇率小于即期汇率，其差额为“贴水”； 两者汇率相等，则为“平价”。 （间接标价法相反）。 ;接上例：在以上的例子当中，即期汇率（1美元=120日元）和30天远期汇率（1美元=110日元），这种情况发生时，我们就称为美元在30天远期市场上出现贴水（即比即期市场的价值低）。 如果30天远期汇率是1美元=130日元，我们就称为美元在30天远期市场上出现升水。;;举例说明：;计算远期汇率的原理：（如果标价中将买卖价格全部标出，则无需考虑两种标价法的区别。;举例说明：;例2;练习题1;练习题2;3.按汇率制定的方法划分;顾客向瑞士银行询问瑞士法郎对丹麦克郎的汇价：;标价方法相同，交叉相除：;;顾客向英国银行询问英镑对丹麦克郎的汇价:;标价方法不同，平行相乘：;例如：;2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ ;练习：;2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ ;2. 某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为：￡1=＄1.50，纽约市场为：＄1= RMB8.0，而在中国上海市场上的外汇牌价为：￡1= RMB13.0。 请计算： （1）由基本汇率计算出来的英镑与人民币之间的交叉汇率为多少？ （2）如果一个投资者有1500万美元，请问该投资者应该如何套汇才能获利？能够获利多少（不计交易成本）？;解： （1）基本汇率计算出来的交叉汇率为：1.5×8.0=12.0 即￡1= RMB12.0（2分）