金融科技助力解决中小企业融资难融资贵问题.docx

PAGE PAGE 1 金融科技助力解决中小企业融资难融资贵问题 　　 　　高峰 黄依洁 　　近年来，我国面临复杂严峻的国内外形势，经济发展的不确定性明显上升，下行压力有所加大，企业经营困难增多，社会信用降低，这都加大了中小企业融资成本。习近平总书记多次就解决民营企业特别是中小企业融资难、融资贵问题作出重要指示，指出民营经济是推动社会主义市场经济发展的重要力量，是推进供给侧结构性改革、推动高质量发展、建设现代化经济体系的重要主体，要优先解决民营企业特别是中小企业融资难，甚至融不到资的问题，同时逐步降低融资成本。 　　一、中小企业融资难、融资贵现状 　　（一）中小企业自身缺陷 　　林毅夫等认为中小企业经营信息透明度比较差;中国人民银行上海分行课题组认为中小企业信用程度低、现有的金额机构信贷服务体系与中小企业的融资特点难以适应、社会对中小企业的融资支持体系尚未建立;杨楹源等认为中小企业财务行为不规范、抵押担保落实难、经营能力较弱。 　　（二）信息不对称 　　在资本市场上，投资项目质量和关于企业家本身经营能力的非对称性会造成逆向选择，选择行为的非对称性会导致道德风险。有学者认为信用不足、经营制度不规范、缺乏可抵押资产是中小企业普遍存在的弱点，严重的信息不对称导致中小企业融资难。 　　（三）信贷配给 　　部分学者认为降低信贷风险，银行宁可降低利率鼓励资信度高的企业借款，而不愿向资信度低的中小企业贷款。杨丰来等认为因为中小企业所有权和控制权结合较为紧密，道德风险较大企业更为严重，因此银行在选择信贷资金的配给上倾向于大企业而排斥中小企业。 　　当前，云计算、大数据、区块链、人工智能等关键技术日益成熟，银行业金融机构通过科技创新改变传统金融业态，诸如金融信息采集、风险定价模型、审批决策、贷后管理等，大幅提高了传统金融的效率，解决了传统金融的痛点。政策性银行是由国家出资设立、不以营利为目的，是在特定领域开展金融业务的金融机构，本文创新性地基于政策性银行视角，就金融科技助力解决中小企业融资难融资贵问题提出相关建议。 　　二、中小企业融资问题分析 　　（一）中小企业问题分析 　　1.经营问题。我国大多数中小企业管理模式多为家族式企业，存在经营规模较小、产品技术含量低、公司治理不完善、人员素质不高等问题，缺乏可持续发展能力。 　　2.信用问题。从发展历程来看，我国中小企业的平均寿命仅为3年，存续时间非常短;从经营情况来看，中小企业内部普遍存在管理制度特别是财务管理制度不健全问题。加之我国社会诚信体系建设滞后，目前我國单户授信在1000万元以下的小微企业的贷款不良率约为6.2%，不良率反映在风险溢价上，同时增加了中小企业融资成本。 　　3.担保问题。基于担保法和监管要求，金融机构为保障债权实现设定的担保，控制授信业务风险，对于抵押品有着极为苛刻的范围限制，因此中小企业普遍存在担保能力不足的情况。 　　（二）信息不对称问题分析 　　我国信贷市场是一个信息严重不对称的市场，信息不对称会增大交易成本，导致逆向选择和道德风险问题。 　　1.交易成本。一是渠道。从需求侧来看，中小企业融资渠道一般比较单一，往往无法准确向各家金融机构释放融资需求;从供给侧来看，金融机构受限于传统线下营销渠道，覆盖面比较有限。二是信息。中小企业提供的信息多不够透明、真实性难以判断，且缺乏第三方公开信息，增加了信贷人员信息采集和识别成本。三是担保。中小企业寻求第三方担保机构增信，担保会加大交易成本。四是运营。我国中小企业融资多存在“短、小、频、急”的特点，需要金融机构付出更多的人力、物力，增加了金融机构的运营成本。 　　2.逆向选择。我国经济下行压力加大，融资风险增加，金融机构为保障其自身利益，贷款利率普遍上涨。经营业绩优良的企业由于不愿意支付高利率而退出间接融资市场;经营业绩不好但风险偏高的企业反而能够获得信贷资金，从而整个信贷市场变成“柠檬市场”，一旦风险暴露金融机构融资畏难情绪就会加大。 　　3.道德风险。中小企业在获得信贷资金后若不按照事先约定用途使用信贷资金，而是从事高风险项目或者故意逃脱债务，增加了还本风险，使得金融机构不敢贷不愿贷。 　　（三）政策性银行问题 　　1.信贷政策问题。一是政策性银行针对中小企业融资的模式和配套政策明显不足，存在信贷流程长、审批慢等实际情况;二是政策性银行采用转贷款形式专门支持小微企业，但融资成功与否取决于转贷行的融资意愿。 　　2.机构和人员配置不足问题。政策性银行普遍存在机构设置不足而导致平均管辖面积较大问题，人员配置不足导致人均管户过多，可能更倾向于选择“两大一重”的项目。风险处置手段有限也增加了应对户数较多、风险系数较高的中小企业贷款的困难。 　　3.权责问题。政策性银行普遍实行贷款责任终身追究制度。虽然出台了尽职