外汇、汇率与外汇市场.pptx

第二章 外汇、汇率与外汇市场 第一节 外汇与汇率第二节 汇率的决定与变动第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 学习要求 通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。 第一节 外汇与汇率 一、外汇概述 外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑。动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。 动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。 静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。静态的外汇又有广义和狭义之分。 广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是： ⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。 ―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条 狭义的外汇： 外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 一种外币成为外汇的三个前提条件：⑴、自由兑换性；⑵、可接受性；⑶、可偿性。注意：不是任何外币和以外币表示的资产都是外汇。案例1：有人认为若拥有以缅甸元表示的支付凭证和美元现钞，就是拥有外汇，你认为对吗？为什么？分析：（1）以缅甸元表示的支付凭证，对一国来讲，不能算是外汇。因为其货币发行国（缅甸）对该国的经常项目和资本项目下的收支进行严格的外汇管制，其不属于自由兑换的外币资产或支付手段。（2）对于美元现钞，严格意义来讲也不能算是外汇。虽然它是可自由兑换货币，但一旦其流到国外，美元外币持有者须将其在本国兑换成本币后才能使用。即使外汇银行，也要将其运回货币发行国或境外的外汇市场出售，将其变为在国外的银行存款，这时才能用于国际结算。总结：只有在国外的银行存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（如汇票、电汇凭证、邮政储蓄凭证等），才是外汇。相关资料：国际标准化货币符号ISO-4217标准三字符货币代码：前两个字符代表该种货币所属的国家和地区，再加一个字符表示货币单位。如美国为US，美国货币单位D，组成美元的通用代码USD；英国为GB，英国货币单位P，组成英镑的通用代码GBP；中国为CN，中国货币单位Y，组成人民币的通用代码CNY。表1：常用国家和地区货币名称与货币符号对照表国家和地区名称货币名称货币符号ISO标准三字母货币代码 中国 人民币元 RMB ￥ CNY 欧元区国家 欧元 € EUR 英国 英镑 ￡ GBP 瑞士瑞士法郎 SF CHF 美国 美元 $ USD 加拿大 加元 CAN$ CAD 日本 日元 J￥ JPY 新加坡新加坡元 S$ SGD 香港 港元 HK$ HKD二、汇率及其分类（一）汇率及其标价法 外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称外汇汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。 标价法中的基准货币和标价货币 将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（Based Currency）或被报价货币（Reference Currency），把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币（Quoted Currency）。表示方式：1.直接标价法（Direct Quotation)2. 间接标价法(Indirect Quotation) 3.美元标价法 1．直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定本币变”如：某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是 1美元=7.7690-7.8090港元；如某日加拿大外汇市场美元兑加元的汇率是 1美元=1.6030-1.6040加元。 直接标价法的特点：A.单位货币是外国货币，又称基准货币。计价货币是本国货币，又称标价货币。B.外汇汇率的变化是通过本币标价数的增减变化来表示的。C.本币标价数中，前一数字为买入价，后一数字为卖出价。（买入价+卖出价）÷2是中间价。D.外汇汇率的升降和本币标价数的增减呈同方向变化。如果一定数额的外币折合本币数量增加，即外币升值，本币贬值；反之，如果一定数额的外币折合本币数量减少，即外币贬值，本币升值。例如，某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是 1美元=7.7690港元：如果一周后，汇率变化为1美元=7.7760港元，则说外汇汇率上升了（或港元 汇率下降）；如果一周后，汇率变化为1美元=7.7660港元，说明外汇汇率下降了（或港元汇率上升了）。目前世界上除美国、英国以外，绝大多数国家都采用直接标价法。我国的实践：我国外汇管理部门