证券公司股票自营投资业务操作规程.pdf

XXXXX 股票自营投资业务操作规程 总则 第一条 为确保公司股票自营业务能够严格遵守国家有关法律法规和公司 管理制度， 使公司的股票自营投资在规范、 高效的基础上运行， 特制定本操作规 程。 第二条 本规程所称股票自营投资业务主要指利用公司自有或合法筹集的 资金在公开市场上买卖权益类产品（包括股票、可转换债券和基金等产品） ，并 使公司承担市场风险的行为，它既能够给公司带来收益，也会给公司造成风险， 因此应该充分考虑该项业务风险和收益的匹配性。 第三条 通过建立科学、 实用的研究、 决策和操作体系， 力求股票自营业务 的系统性、稳定性和持久性。其中研究与投资的紧密结合是谋求这种能力的基础， 需要技术平台的持续搭建和研究方法、研究体系的持续完善。 第四条 公司投资决策委员会是公司自营投资业务运作的最高管理机构， 具 体的业务管理和操作由公司主管领导和投资管理总部负责， 遵行分级授权、 统一 管理的原则。 第五条 通过明晰的投资管理业务流程、 科学的分级授权以及岗位分离体系 等制度，建立投资管理相关各业务功能块之间和业务功能块内部的分工协作、 相 互制衡机制。 第六条 将风险管理的思想和意识贯穿于投资管理业务的全过程， 严格制定 内部管理制度、 投资操作程序以及针对各个风险点设置必要的控制程序， 并通过 组合风险控制和合规性控制，来实现对投资风险全面、动态地管理和防范。 1 第一章 基本业务流程 第一条 自营投资的业务流程由四个环节构成： 研究、 投资决策、 交易执行 和风险控制与评估。 研究 决 策 执行 风险控制 执行指令 台帐审核 投资方案 盘中分析 质量评估 投资指令 交易台帐 风险分析 信息收集 实地调研 可行性报 股票池 备选方案 决策方案 执行 风险控制 投资组合 第二条 研究是投资业务的基础环节， 它需要投入最大量的时间和人力， 是 投资决策的基础和逻辑起点。 投资决策是核心环节， 它既是对研究环节输出的信 息进行处理、 判断， 也是对这一环节的工作内容提供方向性的指导； 它的输出结 果直接施加于市场， 市场的变化将直接地反映投资决策的质量和效率。