全国碳排放权登记、交易、结算相关政策文件解读（202107）.pptx

全国碳排放权登记、交易、结算相关政策文件解读湖北碳排放权交易中心2021.07 温州目 录CONTENTS一二三四五证券市场登记结算管理制度经验借鉴国内外碳市场登记结算制度经验借鉴全国碳市场制度体系登记、交易、结算管理规则解读试点企业参与碳交易案例分享序：碳交易基本原理总量控制：200吨政府设定排放上限（总量），并以配额的形式免费分配或有偿发放给排放者，并允许交易企业B企业A￥配额发放配额100吨实际排放110吨发放配额100吨实际排放90吨缺少配额：10吨剩余配额：10吨碳市场方式1：行政手段分配减排任务企业A：减排10吨，成本30元/吨企业B：减排10吨，成本50元/吨总成本：800元方式2：市场手段（碳价40 元）企业A：减排20吨，30*20-400=200元企业B：购买10吨，40*10=400元总成本：600元引入价格的情况——目标：减排20吨序：碳交易原理碳交易流程国家主管部门省级主管部门重点排放单位核查机构系统开户企业在交易系统卖出配额审核企业的排放报告3.获取配额进行交易划转1.发放省级配额2.设定本省配额总量，向本省企业发放配额4.根据排放量准备履约核实企业排放量，提交省级主管部门审定5.企业在市场买卖碳排放权6.缴还与排放量相当的碳排放权7.收缴企业上缴的碳排放权8.统一注销注册登记系统交易系统排放报送系统序：碳交易原理全国碳市场基础设施平台国务院碳交易主管部门（省级碳交易主管部门）监管监管监管登记划转交易系统分配数据注册登记系统排放报送系统出入金确权、登记、结算及相关业务服务履约数据资金结算结算银行开户 使用重点排放单位其他市场参与人序：定义关于登记学籍登记、婚姻登记、不动产登记、法人登记、证券登记……【分类】建立明晰权属关系促进交易流通按登记执行主体划分：? 自办登记（记名、不记名）? 代办登记增强市场参与人信心维护、确认所有权……代办登记下，按照机构唯一性划分：? 集中登记? 分散登记本质：登记是一种在法律授权范围内的管理行为，是具有公信力的证明行为。序：定义关于结算第二十条 【名词解释】清算：是指按照确定的规则计算碳排放权和资金的应收应付数额的行为。——【算账】交收：是指根据确定的清算结果，通过变更碳排放权和资金履行相关债权债务的行为。——【收账】ABC中央对手方（CCP）与担保交收【结算安排】按结算层级：按是否采用“轧差” ：? 一级结算? 全额清算? 净额清算（双边净额、多边净额） ? 分级结算按结算时效性：按结算机构是否承担履约责任：? 担保交收? 实时结算? 日终结算? 非担保交收“成为所有买方的卖方和所有卖方的买方”1PART证券市场登记结算管理制度经验借鉴1.1 中国证券市场行业概况类别证券交易场所市场银行间债券市场区域性股权市场证券公司柜台市场上交所、深交所、全国股转系统中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心区域性股权市场运营机构前台机构中证报价中债登（中央结算公司）区域性股权市场 中证报价、证券公中证登（中国结算）登记结算机构主要产品上清所运营机构司等（3个子公司）短期融资券、中期票据、同业存单、大额存单、金融机构债券等股票、基金、债券（国债、公司债）、衍生品等国债、政府债等非上市企业证券私募产品1.2 中国证券市场行业法律制度体系类别法律证券交易场所市场法律法规银行间债券市场法律法规民法典、证券法、人民银行法、证券投资基金法、公司法、合同法、担保法、物权法、信托法等中华人民共和国国库券条例公司登记管理条例证券公司监督管理条例股票发行与交易管理暂行条例等企业债券管理条例行政法规期货交易管理条例金融资产管理公司条例等证券登记结算管理办法证券交易所管理办法银行间债券市场债券登记托管结算管理办法银行间债券市场债券招标发行管理细则等部门规章业务规则证券公司管理办法客户交易结算资金管理办法等中国结算出台的账户管理、登记管理、清算交收等各项业务规则及协议中债登、上清所出台的登记结算相关业务规则1.3 证券交易所市场登记结算制度（1）业务架构开户：证券公司作为代理机构持有模式：直接持有账户体系：以投资者为核心的多层次证券账户体系，即一码通账户及其关联子账户登记方式：中央登记发行人服务：证券持有人名册0102? 初始登记? 变更登记：过户登记（交易、非交易）、其他变更登记? 退出登记账户管理证券登记制度规范：账户开立、使用、变更、注销等结算方式：多边净额、逐笔全额、双边净额等管理模式：中央存管、二级托管的模式托管与存管结 算存管：设立专门中央存管机结算流程：两级结算模式构，电子化、无纸化风险防控：证券结算备付金、证券结算保证金、证券结算风险基金（三金）0304托管：投资者委托证券公司、托管银行等机构托管其证券1.3 证券交易所市场登记结算制度（1）业务架构（续）——“中证登”的结算制度安排中国结