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中级财务治理练习一含答案 《中级财务治理》练习一 第一章 风险与收益 一，不定项挑选题； 1. 企业举债经营而导致的风险属于 (ABCD ) A ，可分散风险 B ，财务风险 C ，企业特有风险 D ，非系统风险 2. 以下因素引起的风险中 , 投资者可以通过资产组合予以消减的就是 (DE ) ； A ，利率变化 B ，经济衰退 C ，战争 D，面粉价格的上涨 E ，竞争对手被外资并购 3. 以下关于经营风险的论述正确的就是 (D ) A． 只与企业的内部因素有关 , 与外部因素无关 B． 就是因借款而带来的风险 C．通过企业经营者的努力 , 可以完全防止 D．就是生产经营上的不确定性带来的收益不确定性 4. 某投资组合由甲 , 乙二项资产组成 , 其预期酬劳率分别为 9%,21%,投资额分别为 100 万,200 万, 下 列说法正确的就是 (BC ) A 组合的预期酬劳率就是 15% B 组合的预期酬劳率就是 17% C 组合的预期酬劳率介 9%与21%之间 D 组合的酬劳率有可能高于 21% 构成投资组合的证券 5. 于 A 与证券 B, 其标准差分别为 12%与8% ；在等比例投资的情形下 , 以下说法正 确的有(BD) ； A ，假如两种证券的相关系数为 1, 该组合的标准差为 2% B ，假如两种证券的相关系数为 1, 该组合的标准差为 10% C ，假如两种证券的相关系数为－ l, 该组合的标准差为 10% D ，假如两种证券的相关系数为－ l, 该组合的标准差为 2% 6. 假如 A ，B 两只股票的收益率变化方向与变化幅度完全相 , 就由其组成的投资组合 (AD ) ； 同 A ，不能分散任何风险 B ，可以分散部分风险 C ，可以最大限度地抵消风险 D ，风险就是两只股票风险的加权平均 7. 假设 A ，B 证券收益的相关系数接近于 , 甲证券的预期酬劳率为 5%(标准差为 12%), 乙证券的预 零 (ABC ) ； 期酬劳率为 10%(标准差为 25%), 就由甲，乙证券构成的投资组合 A ，最低的预期酬劳率为 5% B ，最高的预期酬劳率为 10% C ，最高的标准差为 25% D ，最低的标准差为 12% 8. 有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比 , 以下说法正确的就是 (ABC ) A 相同的标准差与较低的预期收益率 B 相同的预期收益率与较高的标准差 C 较低的预期收益率与较高的标准差 D 较低的标准差与较高的预期收益率 9. 以下各项中, 能够说明两项资产构成的资产组合有效曲线特点的有 (ACD ) A 两种资产的相关性越低 , 其构成的资产组合曲线的弯度就越大 B 当两种资产完全负相关时 , 其构成的资产组合曲线就是一条直线 C 位于最小方差组合点下方组合曲线上的资产组合都就是无效的 D 离开最小方差组合点 , 无论增加或削减组合中标准差较大的证券比例都会使组合标准差上升 10. 已知某风险组合的预期收益率与标准差分别为 12%与15%,无风险利率为 6%, 假设某投资者可以按 无风险利率取得资金 , 将其自由资金 800 万与借入资金 200 万均投资于风险组合 , 就该投资者投资 的预期收益率与标准差分别为 (A ) A 13 ，5%与18，75% B 15 ，25%与12，5% C 15 ，25%与18，75% D 13 ，5%与12，5% 11. 以下关于证券组合风险的说法中 , 正确的就是( BC ) ； A ，有效边界描述了不同投资比例组合的风险与酬劳之间的关系