第六讲信用决策.pptx

企业信用管理 Business Credit Management 吉林大学　商学院　应用金融系 王希庆 wangxiq_cn@ ;第六讲;主要内容 Objectives;一、企业信用政策;风险与收益的平衡;例：;例：;信用政策的目标;关于信用政策的企业理念： 信用政策必须与特定时期的经济状况相应并预先制定（适用与先行）； 有效信用政策必须是销售、管理、控制共同作用的产物（系统管理）； ;典型信用政策类型;信用政策类型的影响??素 ;信用政策类型选择; ;企业信用政策主要内容;1、信用标准;信用标准;信用标准考虑因素;2、信用期限;信用期限;合理的信用期限应视本身的 生产能力和销售情况而定;信用期限的确定方法;信用期限—例;信用期限--边际分析法;边际分析法;边际分析法;信用期限的分客户政策—例;单一折扣期限： 3 / 10 N / 60 折扣率 折扣期限 信用期限 折扣率和折扣期限成反比 两期折扣方式：3/10， 1.5/20， N/45;现金折扣的选择;4、拖欠罚金;5、结算回扣;三、信用额度;常用的信用限额评估方法;经常使用的几种信用额度使用条件或情况;以客户的最大负债能力为最大限额，并在此基础上进行修订的计算方法。 营运资产计算 资产负债表比率计算 评估值与经验性统计比率 营运资产分析——决策线图 信用限额的计算及修正;(1) 营运资产的计算;(2) 对资产负债表的评估衡量营运资产质量;计算评估值;(3) 评估值与经验性统计比率;(4) 营运资产分析决策线;x y成线性关系;营运资产评估表;信用限额的计算与修正;专业模型分析方法--客户信用限额的综合分析; EG:风险修正系数(信用级别) ? ;信用限额的修正;信用限额的修正 公司经营状况分析 ;;2、销售量法;3、年度赊销额——利润对比法;（1）、利润对比法（一）——边际分析法;边际分析法;项目 A方案 B方案 利润变化 　　 PA = (AA- A0 ) x P’ =－45 PB = ( AB - A0 ) x P’ =60 机会成本变化　　 IA= DSOA/365 x (AA- A0 ) x R0 = IB= DSOB /365x(AB - A0 ) x R0 = 　　 80/365 x-300 x12% =－7.9 90/365x400 x12% =11.8 坏账变化 　　 BA = (AA- A0 ) x 4%＝ －12 BB = ( AB - A0 ) x 5%= 20 管理费用变化 MA= －(A0 x 1%)= －8 MB= (A0 x 1%)= 8 净收益 PMA = PA－ IA － BA －MA PMB = PB － IB － BB －MB ＝ － 17.1(万元) ＝20.2 (万元) ;（2）利润对比法（二）------净现值流量法;净现值流量法（续）;净现值流量法（续）;（3）利润对比法（三）——应收账款的合理持有量分析;3、指标达标法;关于信用限额选择的综合考虑 ---利益与风险的权衡;关于信用限额选择的综合考虑 ---利益与风险的权衡;高额利润和美好的合作前景;忽视买方信用;授