第四章财务分析_2.pptx

第四章 财务分析第一节　 财务分析概述第二节　企业偿债能力分析第三节　企业营运能力分析第四节　企业获利能力分析第五节　企业发展趋势分析第六节　企业财务综合分析第一节 财务分析概述一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的种类五、财务分析的程序一、财务分析的作用（一）概念：是以企业的财务报告等会计资料为基础，按照一定的程序，运用一定的技术方法，对企业各种财务信息资料进行加工，计算出一系列的指标，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的经营管理活动。（二）作用： 1、可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策　2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策　3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理二、财务分析的目的与内容（一）财务分析的目的 1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势 5、评价企业的报表质量（二）财务分析的内容 1、企业的偿债能力分析 2、企业的资产营运能力分析 3、企业的获利能力分析 4、企业的发展能力分析 5、企业的财务趋势分析 6、企业财务状况的综合分析三、财务分析的方法（一）比较分析法 1、纵向比较法 2、横向比较法（二）比率分析法（三）因素分析法 1、连环替代法 2、差额分析法注：1、因素分解的关联性 2、因素替代的顺序性 3、顺序替代的连环性 4、计算结果的假定性四、财务分析程序 1、确定财务分析的目的与范围，搜集有关的经济资料 2、选择适当的分析方法进行对比，确定分析指标 3、进行因素分析，抓住主要矛盾 4、为作出经济决策，提供各种建议五、财务分析的基础 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、其他相关信息六、财务分析的种类内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。主体不同外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。资产负债表分析对象不同利润表分析现金流量表分析比率分析：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率） 方法不同趋势分析：将同一企业连续两期或多期的财务报表数据进行观察、比较，确定一些指标增减变动的方向和幅度，揭示企业财务状况或经营成果的变动趋的一种方法。因素分析：一个经济指标通常会受到多种因素不同程度的影响，通过将综合指标分解为各个构成因素，可以从数量上观察每一个因素的影响程度和方向的一种方法。（连环替代法、差额分析法）比较分析：将同一企业不同时期的财务状 况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。第二节　企业偿债能力分析一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素一.短期偿债能力分析 短期偿债能力，即企业偿付流动负债的能力. (一) 流动比率 (二)速动比率 (三)现金比率 (四)现金流量比率 (五)到期债务本息偿付比率1、流动比率 a.公式=流动资产/流动负债 （营运资金=流动资产-流动负债） b.分析：通常最低为2；同行比较；此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。 c.影响的因素：营业周期，应收帐款，存货周转速度。讨论：在一定时期流动比率越大，公司偿还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？流动比率并不是越大越好，1）流动比率大并不代表偿债能力强，因为有应付帐款，有存货；2）流动比率易被伪造；3）我们公司经营的目标是什么东西？我们公司经营的目标是使股东的价值最大化，就要盈利，就要你的公司的资本不断进行周转去赚取利润，如果我们为了提高自己的偿债能力，把钱都放在这个银行帐户里面提高流动比率，这样偿债能力是提高了，但是你资金周转的速度就会减慢，你盈利的能力就会减弱，这就说明公司盈利的能力跟偿债的能力之间是有一定的矛盾的，需要公司的经营者进行权衡，我们不能为了迎合债权人的要求一味的去提高我们的偿债能力。例:根据上述表格资料,该公司2007年的流动比率如下(计算结果保留小数点后两位,下同): 2、速动比率 a.公式＝速动资产/流动负债 ＝（流动资产－存货）/流动负债速动资产：包括货币资金、交易性金融资产和各种应收预付款项等。不包括存货，待摊费用、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产等。 b.分析：通常合适值为1；同行比较； c. 影响的因素：应收帐款的变现能力。例：根据上述资料，假设该公司2006和2007年的其他流 动资产均为待摊费用，该公司2007年的速动比率： 分析表明，公司年末的速动比率有所降低，虽然公司的流动比率超过一般的公认标准，但速动比率并不高，但由于公司的存货所占比重过大，导致公司的速动比率并末达到一般的公认标准