参众两院金融监管改革法案.pptx

;;众议院金融监管改革的五个方面;;美国重要金融监管机构简介;美国重要金融监管机构简介;美国重要金融监管机构简介;美国重要金融监管机构简介;(一)强化了对系统重要性金融机构的监管;（4）建立新的全国银行监管机构（National Bank Supervisor） 对所有持有联邦执照的银行进行监管 （5）撤销储蓄管理局(OTS)，防止存款机构规避美联储的监 管 （6）要求对冲基金和其它私人资本投资工具在证券交易委员 会（SEC）注册。;(二)对证券化和场外衍生品市场进行全面监管 ;;;;;参议院的金融改革方案;金融稳定局(AFS);金融机构监管局(FIRA);消费者金融保护局(CFPA);其他措施;小结;;参众两院改革的历史源头与比较;分业经营下的严格监管时期;1933年后美国的金融立法的趋势;;该法案主要内容;该法案的主要内容（续）;;英国“分离”式的监管改革;大爆炸——改革前奏;改革开始;监管巨无霸——FSA;改革后的监管体系;这样,英国用立法的形式强化了FSA的统一监管权,英格兰银行对银行业监管职能的整体移交得到了法律确认。FSA作为目前英国统一的金融监管机构,将英格兰银行中的监管职能分离出来,转由FSA综合行使,使英格兰银行制定和实施货币政策的职能进一步强化。 改革的最后结果是,英国目前的金融监管体制不仅是合一的,而且是同中央银行分离的。;再看参众两院的法案;;混业监管OR分业监管;;;参众两院版本的其他主要异同点;最重要的区别;参众两院金融改革方案之比较分析;参众两院金融改革方案之比较分析;美联储;参议院法案中联储的职能改变;小 结;与;分离式金融监管模式的优点; 英国中央银行职能之所以最终分离,就是因为双重职能一直受到各界指控:一方面要负责货币政策的稳定,注意商业银行的贷款规模与货币膨胀指数;另一方面又要注意商业银行的证券交易风险,保证商业银行充足的流动性,防止商业银行陷入流动性危机。 这双重职能必然使英格兰银行陷入两难选择。事实上,英格兰银行主要关注货币政策的稳定,客观上存在只注意货币政策而忽视加强监管银行金融业务的可能,尤其是当货币政策与银行的流动性需求之间产生目标冲突时更为突出?? ; 中央银行出于维护社会支付体系、经济政治稳定的目的,往往在银行发生挤兑之前出资救助,使之免于倒闭,避免社会动荡,此乃中央银行的“最后贷款人”职能。当中央银行兼具银行监管职能时,商业银行往往存在 的心理,为追逐利润一味扩大负债,忽视审慎原则,从而使道德风险问题突出;同时中央银行也因为可以启用“最后贷款人”而存在疏忽监管的可能。相反,将银行监管脱离中央银行,使中央银行的“最后贷款人”职能与监管机构的银行监管行为相互独立,那么,监管机构的监管行为便不再存在因最后的援助而掩盖监管失职之责的机会,被监管者也不会因为可以得到资金救助而纵容道德风险的积聚。 ; 一方面,中央银行对商业银行的直接监管,实质上为银行提供了大量“隐性担保”,使得银行在金融竞争中处于绝对优势地位,因为对于公众来讲,商业银行的可信度高于其它金融机构,再加上监管强度、管制力度的差别,这些不对称的外部环境对于其他金融机构的发展是极为不公平的;商业银行也会因得到特别的庇护而怠于创新、丧失竞争力,这无疑阻碍了金融业的公平竞争,降低了金融效率。 另一方面,银行监管与中央银行分离,也为实现混业监管奠定了基础,这样既可以适应银行、证券、保险业务相互渗透、交叉的发展趋势,又可以避免监管真空或重复监管,合理利用监管资源,提高监管效率。;一、银行、信托、证券、保险之间业务的混合削弱了分业监管的基础 ;二、分业监管难以综合评价混业金融机构特别是金 融集团的风险; 金融监管的综合性要求在监管的覆盖范围上,既要防止发生监管空缺,又要避免出现重复监管,提高金融监管效率。随着金融创新的发展,各个金融机构的界限越来越模糊,很难区分它们是什么类机构,也就难以对它们实行监管定位。现行分业监管过程中,大都采取机构性监管,实行业务审批制方式进行管理。当不同金融机构业务日益交叉时,一项新业务的推出通常需要经过多个部门长时间协调才能完成,人为拖延了新产品上市时间。此外,有的新金融业务处于不同金融机构业务边缘,成为交叉性业务。如储蓄保险是一种既包括储蓄功能又包括保险功能的业务品种。对于这些新业务,既可能导致监管重复,也可能出现监管空缺。 ; 四、分业监管不符合成本效率原则; 随着电子计算机在金融领域的普及应用,一方面提高了银行业运作效率;另一方面由于国际金融机构、金融工