华谊兄弟融资与上市的关系.pptx

  1. 1、本文档共12页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
; ; ;一、企业的融资 企业筹集资金,是指企业作为筹集资金的主题,根据其生产经营、对外投资和调整资本机构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方式,经济有效的筹措和集中资本的活动。 (1)对于企业化程度较高的,效益较好的企业而言,通过银行和股票市场来筹集资金这两种方式没有太大的不同; (2)而对于低效率的企业来说,最为重要的是改善其治理结构。我国的股票市场价格在反应企业的信息方面是比较脆弱的,股票价格中包含的更多是投机性因素。 (3)总之,资本是企业经营活动的一种基本要素,是企业创建和生存发展的一个必要条件。一个企业从创建到生存和发展的整个过程都需要筹集资本,企业只有在坚持效益性、合理性、及时性与合法性原则的基础上,利用有效的筹资渠道和筹资方式,为企业筹集所需的资金,企业才能够得到长远的发展。;二、企业的上市 企业上市指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分,首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值,其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求,并最终确定价格。 (一)股份公司的上市情况   1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行;   2、公司股本总额不少于人民币5000万元;   3、开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;原国有企业依法改建而设立的,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算;   4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,其向社会公开发行股份的比例为15%以上;   5、公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;   6、国务院规定的其他条件。   满足上述条件可向国务院证券管理审核部门及交易所申请上市。 ;(二)企业上市的基本流程 1.第一阶段 企业上市前的综合评估 2.第二阶段 企业内部规范重组 3.第三阶段 正式启动上市工作 ;四、华谊兄弟的资金筹资 (一) 华谊兄弟筹集资金的动机要求 1.扩张性筹资动机 2.调整性筹资???机 3.混合性的筹资动机 (二)华谊兄弟筹集资金方式的选择策略 1.避免或降低筹资风险; 2.合理安排筹资结构 3.尽量降低筹资成本 (三)企业的筹资方式与筹资风险 1.外部融资 2.内部融资 (四)华谊兄弟传媒集团的筹资渠道 A、国家财政资金:是国家对企业的直接投资或税前还贷、减免各种税款形成的。   B、银行信贷资金:是银行对企业的各种贷款。   C、非银行金融资金:保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司等提供的各种金融服务。   D、其它企业资金:企业间相互投资、商业信用形成的债权、债务资金。   E、居民个人资金:形成民间资金来源渠道。   F、企业自留资金:企业内部形成的资金,如,公积金和未分配利润。 G、外商资金: ; (五)华谊兄弟传媒集团的筹资方式   A、吸收直接投资:   B、发行股票:   C、利用留存收益:   这三种方式会形成权益资金。   D、向银行借款:   E、利用商业信用:   F、发行公司债券:   G、融资租赁: 这四种方式会形成负债资金 对于华谊兄弟公司来说,利用前三种方式筹集的资金要大大多于利用后四种方式筹集的资金。说明了公司具有良好的资本结构。筹资风险也很低。为企业能够合理健康的发展提供了良好的条件。;二、华谊兄弟的上市 企业上市指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。IPO新股定价过程分为两部分,首先是通过合理的估值模型估计上市公司的理论价值,其次是通过选择合适的发行方式来体现市场的供求,并最终确定价格。 (一)企业上市的好处: ﹡取得固定的融资渠道   ﹡得到更多的融资机会   ﹡获得创业资本或持续发展资本   ﹡募集资金以解决发展资金短缺   ﹡为了降低债务比例而采用的措施   ﹡在行业内扩展或跨行业发展   ﹡增加知名度和品牌形象 ﹡持股人出售股票   ﹡管理者收购企业股权   ﹡对雇员的期权激励   ﹡取得更多的“政策”优惠和竞争地位 ;(二)企业上市的坏处:   ﹡信息披露使财务状况公开化   ﹡股权稀释,减少控股权   ﹡高级管理人员将承担更多的责任   ﹡公司面临严格的审查   ﹡上市的成本和费用较高 ﹡经常会产生股东败诉 ;结论: 企业筹集资金是企业上市的前提条件,而企业上市是企业筹集资金的目的;通过对华谊兄弟集团筹集资金与上市的关系的分析与了解,我们能够清楚地了解,企业用什么样的方式筹集资金、以什么样的动机筹集资金、怎样利用筹集到的资金等等一

文档评论(0)

职教魏老师 + 关注
官方认证
服务提供商

专注于研究生产单招、专升本试卷,可定制

版权声明书
用户编号:8005017062000015
认证主体莲池区远卓互联网技术工作室
IP属地河北
统一社会信用代码/组织机构代码
92130606MA0G1JGM00

1亿VIP精品文档

相关文档