套汇与套利的外汇项目业务分析.pptx

项目九 套汇与套利 （课时：3）教学目标一工作任务二三项目设计一、教学目标最终目标： 会使用外汇套汇与套利交易 促成目标 :1.熟悉套汇与套利交易的概念、报价方式及报价计算2.熟悉套汇交易操作程序3.熟悉套利交易的操作 二、工作任务231认识套汇与套利交易掌握套回与套利交易的一般操作程序会设计外汇套汇与套利方案项目设计2345三、项目设计1认识套汇交易掌握套汇交易类型与操作掌握外汇远期交易的一般操作程序能利用远期外汇交易进行套期保值能利用远期外汇交易进行投机套利模块一 认识套汇交易套汇交易市场是全球最大的金融交易市场，日均交易量达到1.5万亿。套汇是指同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币的外汇交易行为。国际市场上各种货币相互间的汇率波动频繁，且以货币对形式交易，比如欧元/美元或者美元/日元。 1、套汇交易的概念套汇是指利用不同外汇市场的外汇差价，在某一外汇市场上买进某种/wiki/%E8%B4%A7%E5%B8%81货币，同时在另一外汇市场上卖出该种货币，以赚取利润。?概念 墨西哥人宝钱的秘密墨西哥小镇美国小镇嘿，我什么时候才能遇到这样的好事？啤酒：0.1美元/杯汇率：0.9美元/1比索啤酒：0.1比索/杯汇率：0.9比索/1美元思考：美国与墨西哥边境是开放的，会 发生什么现象？2、套汇交易的时间 事实上，套汇交易市场是一个即时的 24 小时交易市场，交易每天从悉尼开始, 并且随着/wiki/%E5%9C%B0%E7%90%83地球的转动, 全球各金融中心的营业日将依次开始, 首先是东京，然后是伦敦，和纽约。3、套汇交易货币种类?套汇交易中，主要交易货币是指政局稳定的国家发行的，由中央银行认可的，汇率较稳定的，通常用来交易的或者流通性强的货币。如今,大约日交易量的 85%是这些主要货币, 包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。 4、套汇交易的场所套汇交易不象股票和期货那样集中在某一个交易所里进行交易。事实上，交易双方只要通过一个电话或者一个电子交易网络就可以成交一笔交易,因此，套汇交易市场被称作是/wiki/%E8%B6%85%E6%9F%9C%E5%8F%B0超柜台（OTC）或“银行间”交易市场。 5、套汇交易市场的参与者 套汇交易市场之所以被称作是“银行间”交易市场，是因为长期以来，该交易都是被银行所控制，包括中央银行，商业银行和投资银行。然而，如今的交易主体正迅速扩大，一些跨国公司，国际货币经理人，注册交易商，国际货币经纪人，期货和期权交易商和私人投机商也参与其中。6、套汇交易的条件 ?一般来说，要进行套汇必须具备以下三个条件： (1)存在不同的外汇市场和汇率差价； (2)套汇者必须拥有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或代理行； (3)套汇者必须具备一定的技术和经验，能够判断各外汇市场汇率变动及其趋势，并根据预 测迅速采取行动。模块二 套汇交易类型与操作?类型： ? 直接套汇：两个外汇市场上套汇 ? 间接套汇：在三个以上外汇市场套汇 例1：某日纽约外汇市场汇率为：USD1=GBP0.4295 伦敦外汇市场汇率为：GBP1=USD2.3215 则： USD GBP USD GBP 可获利：1/2.3215—0.4295=0.00125英镑纽约伦敦1、直接套汇(Direct Arbitrage)又称两角套汇(Bilateral/Two-point Arbitrage)是利用两地间的汇率差价，在一个/wiki/%E5%A4%96%E6%B1%87%E5%B8%82%E5%9C%BA外汇市场上以低价买入一种货币，同时在另一个外汇市场以高价卖出该种货币，以赚取利润。比如在2001年2月15日纽约时间10：25分30秒的外汇报价如下： 伦敦市场：￡1=$1.7545~1.7500用美元买进英镑 纽约市场：￡1=$1.7600~1.7605用英镑买进美元 交易操作： 步骤一 套汇者在伦敦用175万美元买入100万即期英镑； 步骤二 立即通知在纽约的分行或代理行出售100万英镑，收入176万美元,分析计算：买入即期英镑成本175万美元； 卖出英镑收入176万美元。 获利： 176万美元-175万美元=1万美元 2、间接套汇指利用三个外汇市场上外汇的差价，在三个外汇市场同时进行贱买贵卖，以赚取利润的活动。外汇市场报价情况如下： 纽约市场： $1 = DM 1.9100~1.9110 法兰克福市场：￡1 = DM 3.7790~3.7800 伦敦市场： ￡1 = USD 2.0040~2.0050 如何判断有汇率差价？ $ 2.0040~2.0050 = DM 3.7790~3.7800 $ 2.004