海外资产配置培训课件.pptx

2017年高净值客户海外配置资产首选方案----海外资产配置 为什么应该配置海外资产？1配置海外资产有哪些途径？2如何选择适合我的海外资产配置方案？34合理的海外资产配置能带给我哪些利益？为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值1为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础”为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础” 6.5 “人民币不具备大幅贬值基础”为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础” 6.5 “人民币不具备大幅贬值基础” 6.6 “央行不会放任人民币汇率出现急剧大幅贬值”为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础” 6.5 “人民币不具备大幅贬值基础” 6.6 “央行不会放任人民币汇率出现急剧大幅贬值” 6.8 “人民币一向坚挺，不会出现大幅度贬值”为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础” 6.5 “人民币不具备大幅贬值基础” 6.6 “央行不会放任人民币汇率出现急剧大幅贬值” 6.8 “人民币一向坚挺，不会出现大幅度贬值” 6.9 “中国或成人民币贬值的最大赢家”为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1 6.2 “人民币不具备贬值基础” 6.3 “人民币不具备持续贬值基础” 6.5 “人民币不具备大幅贬值基础” 6.6 “央行不会放任人民币汇率出现急剧大幅贬值” 6.8 “人民币一向坚挺，不会出现大幅度贬值” 6.9 “中国或成人民币贬值的最大赢家” 7.0 “没动静了......” 为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）李稻葵——《2017中国经济领域有一场硬仗要打》中国的货币存量（即流通的现金加存款）都是世界上最高的，高达150万亿元人民币，折算成美元超过21万亿；而美国作为最大国际货币美元的发行国，货币存量也仅仅为11万亿美元左右。国内外投资者纷纷看空人民币，在这种背景下，资金外流冲击着中国的金融体系。资金的外流过程中，因为货币存量居高不下，消费者会形成“踩踏”、自发挤兑，再加上汇率存在贬值的预期，如果资金外流不加以管制、外汇市场的汇率不加以管理，将会导致双螺旋式迅速下降——储户从银行挤兑人民币，继而在外汇市场上转成外币出逃。中国人民银行手中3万亿外汇储备相对于21万亿美元的货币存量，显然是远远不够的。因此，当务之急是必须严格管住资本账户。1为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值汇率风险（人民币贬值）1为什么要配置海外资产?汇率风险（人民币贬值） 马光远:经济学博士，中央经济委员会副主任， 央视财经频道评论员 《保卫民众财富是货币政策的伦理底线》 改革也好，经济发展也好，其最根本的目的是为了增加民众的财富。人民币兑美元为什么贬值，本质上和过去多年的货币超发，以及外界对中国经济的信心有关。在这种情况下，国内老百姓通过一定的手段避免财富的缩水，保卫自己的财富天经地义。中国货币政策最大的危害，就是只看重经济增长的目标，而忽视对老百姓财富的保护。货币政策成了财富的最大的“漏斗”，老百姓大量的财富因为货币超发而被像冰棍一样悄然化掉。这是因为民众恐慌的重要原因。1 我们的财富被稀释，我们真的只能坐以待毙吗？为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值通胀风险（购买力下降） 1 美国的通胀水平长期围绕2%上下浮动，长期处于比较低的水平。2016年美国的GDP超过18万亿美元，货币投放量为11万亿的水平（M2/GDP=0.61)。美国物价水平大部分产品甚至于中国。说明美元中长期的贬值速度要远远低于人民币。为什么要配置海外资产? ——对冲风险，保值增值其他风险（不可控风险）其实我们经历过很多历史事件：比如上世纪八九十年代前苏联为代表的社会主义阵营瓦解。比如英国脱欧，911，非典，中国股灾，2008年金融危机。比如战争。朝鲜半岛火药桶，台湾，钓鱼岛，南海问题......比如