股权激励的十四种方式.docxVIP

精品学习资料 名师归纳总结——欢迎下载 慧憬股权 -专心企业股权落地股权鼓励的十四种方式：1，股票期权模式（期权）：二级市场是以全价购买；到期可以行使买股票的权益（价格低，低于二级市场买），【适用范畴】：上市公司，新三板等；资本增值较快，人力资本增值成效明显的公司，如高科技行业【优点】：具有长期 慧憬股权 -专心企业股权落地 股权鼓励的十四种方式： 1，股票期权模式（期权）： 二级市场是以全价购买； 到期可以行使买股票的权益（价格低，低于二级市场买）， 【适用范畴】：上市公司，新三板等；资本增值较快，人力资本增值成效明显的公司， 如高科技行业 【优点】：具有长期鼓励成效；不行权没有任何额外的缺失；企业没有任何现金支出， 有利于企业降低鼓励成本；有股价差，鼓励力度比较大；降低托付代理成本； 【缺点】：股票市场的风险；可能带来经营者的【短期行为】； 【实操】：期权价格设置要合理（一股价格不重要，公司价值很重要）；可以借钱给员 工，用每年分红的钱仍，分红 1000，仍 500，给员工分 500；销售收入乘以 3 到 5 倍及 时公司价值（以审计师出来一个审计报告，让员工信任公司值这么多钱）；一般员工购 买价格打五折； 2，限制性股票模式 （锁定股票） ：有惩处性， 有获得条件 （股权鼓励必需和业绩绑定） 有出售条件 ， 【适用范畴】 ：业绩不佳的上市公司， 科技行业） 处于产业调整过程中的上市公司， 初创期企业 （高 【优点】：鼓励对象无需现金付出或以较低价格购买；可鼓励对象将鼓励集中于公司长 期战略目标上； 【缺点】 ：业绩目标和股价的科学确定困难； 现金流压力较大； 鼓励对象实际拥有股票， 享有全部权，公司对鼓励对象的约束困难；鼓励对象有股东权益； 【实操】：绑定人员的同时要业绩达标；设置三年行权期，是为了防止高管的 为”，盲目扩大业绩，不顾公司长远利益；三年成熟期股权成熟后，再一年的考察期； “短期行 阿里巴巴 →蔡崇信（ 50 万年薪，干 利润目标； 8 年，给你一个亿股票）；设置一个营收目标，一个 3，业绩股票模式（年度）： 与业绩挂钩，须购买股票，须强制购买 【优点】：经股东大会通过即可实行；治理层所获得的鼓励基金必需购买为公司股票， 在职期间不能转让；使经营者真正持有股票，一旦将来股票下跌，经营者会承担肯定损 失，因此有肯定约束作用；每年实行一次，因此，能够发挥滚动鼓励；滚动约束的良好 作用； 【缺点】：公司的业绩目标确定的科学性很难保证，简洁导致公司高管人员为获得业绩 股票而弄虚作假；鼓励成本较高，有可能造成公司现金支付压力； 4，虚拟股票模式（【身股】）： 【适用范畴】：利润稳固，现金流量充裕的非上市公司，和上市公司 第 1 页，共 4 页 精品学习资料 名师归纳总结——欢迎下载 慧憬股权 -专心企业股权落地【优点】：只享有分红权，虚拟股票的发放不影响总股本和股本结构；虚拟股票具有内在的鼓励作用，公司的业绩越好，其收益越多；同时仍可以防止因股票市场波动对虚拟股票持有人收益的影响；具有肯定的约束作用，由于收益是将来实现的，必需 慧憬股权 -专心企业股权落地 【优点】：只享有分红权，虚拟股票的发放不影响总股本和股本结构；虚拟股票具有内 在的鼓励作用，公司的业绩越好，其收益越多；同时仍可以防止因股票市场波动对虚拟 股票持有人收益的影响； 具有肯定的约束作用， 由于收益是将来实现的， 必需实现盈利； 【缺点】：鼓励对象可能因考虑分红，过分地关注企业的短期利益；导致公司的现金支 付压力比较大； 经营者不实际持有股票， 因此是一种纯鼓励的方式； 一旦下跌， 其可以挑选不行权而防止任何缺失， 【实操】：无需注册；分红分的是大股东的红，为了鼓励员工（奖金和利润挂钩，股权 分红和公司营收挂钩）；身股是一种身份的象征，一般不做限制不考核，由于这是公司 为了养人，为了鼓励骨干；（只要有身份，就有权益分红，但是不能继承）；身股是给 老人的方案， 是适合比较成熟的公司， 公司最麻烦的是老员工 （皇帝登基杀开国元勋） ； 5，延期支付模式 【适用范畴】：业绩稳固的上市公司及其集团公司，子公司 【优点】：把经营者的一部分薪酬转化为股票，且长时间锁定，增加了其退出的成本， 促使经营者更关注公司的长期进展，削减了经营者的短期行为，有利于长期鼓励，留住 并吸引人才；可操作做性强，无需证监会审批；治理人员部分奖金以股票的形式获得， 因此具有减税作用； 【缺点】：由上市公司大股东主导进行的，由不规范的嫌疑；业绩股票模式是提取特地 的鼓励基金， 而本模式将其纳入了经营者收入的一个组成部分； 股票数量相对较少，难以产生较强的鼓励力度； 公司高管人员持有公司 6，虚拟股票期权模式 【适用范畴】：比较适合那些业绩稳固，现金流较好的上市公司，非上市公司及其集团 公