中信建投vip理财产品.docVIP

中信建投证券 VIP客户产品说明 PAGE 2 一、什么是基金一对多 基金专户理财又称基金管理公司独立账户资产管理业务，或者基金管理公司专门账户资产管理业务，或者基金专门账户资产管理，是基金管理公司向特定对象（主要是机构客户和高端个人客户）提供的个性化财产管理服务。其市场动机主要是，一些大企业或特定机构或中产阶层拥有大量闲置资金， 需要通过独立账户加以专门管理。而“一对多”专户理财通俗来说是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。根据证监会公布的基金“一对多”合同内容与格式准则，单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个工作日。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。 二、基金一对多主要特点 产品更高端 首先，申购门槛为100万，开放申赎的周期一般为1到2年，能从根本上保证投资的稳定性，防止客户的频繁申赎造成的资产变动；其次，一对多产品不会从公开途径去公布净值，只有购买该产品的客户才能每周得到产品的净值情况，保证了高端产品的私密性。 投资更专业 该产品是由基金公司专户理财团队精心打造，在由中国证券业协会主办的2009年第四届中国证券投资基金业年会上，荣获“最佳专户理财管理奖”。 3) 净值更稳定 首先，基金一对多的仓位没有股票和债券的限制，所以在牛市时可以全仓股票，在熊市时可以全仓债券，不需要受到股票最低仓位的限制而忍受股票下跌带来的净值下跌风险，投资团队的专业性是其能有突出表现的根本。 4) 收费更合理 首先，对比普通的公募基金来讲，少了1.2%-1.5%的申购费用，而改为基金经理业绩与其提成挂钩的方式收费，即，当净值上涨8%以上才在8%以上部分收取10%-20%不等的业绩提成，这项政策能够激励基金经理与基金产品净值共进退，从根源上杜绝了某些基金经理为谋取不当利润而损害基金投资者利益的现象；其次，由于没有申购费用，基金公司的发行成本提高，包括投资研究团队，固定开销等各分面的成本都需要从业绩提成中获得，因此，据我们测算，基金公司发行一次一对多的成本在8%左右，意味着，如果一对多的净值在8%以下，基金公司也是亏本的！所以，这样的收费办法，使得基金经理，基金公司的利益与投资者利益捆绑，保证了此产品中投资者的权利和利益。 三、同期市场中高端理财产品比较分析 产品类型 类别 银行理财 信托 阳光私募 基金一对多 投资门槛 门槛较低,一般5W起 门槛高,一般位300W-500W甚至更高 不固定,一般门槛较高 一般100W 流动性 长短期都有,期间不能赎回 期间不能赎回 可以赎回但费用较高 期间可以退出 收益（年化） 4%-7% 8%左右 波动较大,平均收益低于信托和基金一对多 随行就市,平均收益10% 风险 基本没有 风险较高,主要是抵押品风险 高风险品种,且很多都没有历史业绩 主要是来自于投资标的物的风险和团队对风险的掌控能力 费用 一般没有 不定 参与费、退出费用一般1%-2%，整个业绩参与提成，其他基本与一对多相同 无参与、退出费，违约退出费2% 业绩提取方式 二八分成 业绩超过8%以上提取业绩报酬 四、中信建投一对多业绩表现 产品名称 成立日期 到目前净值 汇添富1号 已结束 1.166 海富通1号 1.255 海富通2号 1.263 大成景瑞6号 1.11 华夏1号 　 1.065 国投瑞银2号 2010.11 0.946 海富通3号 2010.11 1.104 海富通4号 2011.7 1.00 大成景瑞6号2期 2010.12 1.052 大成景瑞6号3期 2011.3 1.079 招商瑞泰1号 2011.4 1.06 五、后续服务 证券公司理财规划师一对一理财规划咨询服务以及免费获得理财规划建议 基金公司季度投资策略报告，与优秀基金零距离接触 基金公司针对VIP客户的专门电话会议，可以与基金经理进行及时沟通 基金公司每周净值短信提醒和策略报告彩信