国际金融讲义(7).pptx

国际金融第七讲;国际资本流动;第一节 国际资本流动概述;二. 国际资本流动种类;一、长期资本流动1. 直 接 投 资（FOREIGN DIRECT INVESTMENT）--FDI谋求控制权和管理权；新建经营实体，或购买多数股权，达到 控股；特点: 掌握管理权;  投入资金+技术+管理; 不构成东道国的债务负担.;组织形式: 独资、合资、 合作 分 类: .出口导向型:扩大市场、克服贸易壁垒 （日本在美国合资建立汽车公司，MNC在中国的直接投资） 2.资源导向型：原材料与能源紧缺，向资源丰富国家投资 （日本在墨西哥的石油企业、在南美的有色金属企业） 3. 成本导向型：向劳动力成本与运输成本低的地区投资 （MNC在中国的的直接投资） 4.研究开发型：向技术先进的国家直接投资，将其作为技术的前沿阵地。 5. 闲置资源利用型：国内的市场已经饱和，但国外还有市场，各类资源如技术、管理、资金等要素可以向外转移。 （宝洁公司） 6. 风险转移型：避免由于政局动荡引致的地区风险。鸡蛋不放在同一个篮子里。;2. 证券投资（PORTFOLIO INVESTMENT）;3. 国际贷款（INTERNATIONAL CREDIT）;二、短期资本流动;三.国际资本流动的根本原因及其影响因素; 1. 基本原 因;1993-1997年国家资本流向分布;2. 影响国际资本流向因 素;第二节 当代国际资本流动的特征及影响;一、特点1. 资 本 流 量 增 大;2. 资 本 结 构 变 化;3. 资金流向仍以发达国家为主,流向发展中国家有所发展。 在东南亚金融危机后，出现资金大量的从发展中国家流出的迹象。中国也出现资本外逃（1997年达434亿美圆）。 4. 跨国公司(MNCs)已成为国际间资本流动的载体 . 全球最大的经济实体有51个为MNC，49个为国家。 1999年底，60000家MNC的FDI为总量的75%以上。流动资金超过全球官方储备。控制50%的贸易、垄断80%的技术。 5. 资本流向行业变化,第三产业发展迅速. 1970年发达国家的FDI资金流向第一、二、三产业的数量分别为：120、440、170亿美圆。到1990年分别为：940、4390、4990亿美圆。 ;6. 投 资 主本 体 多 样 化;二. 资本流动对经济的影响;长期资本流动的影响;2. 对资本流入国的影响 积极: 缓冲国内资本短缺 提高了产业结构合理性 扩大产品的出口 创造了就业机会 消极: 自主性降低 过度的资源开发 技术落后 造成债务负担;3. 对世界经济的影响 总产出增加和效益水平 金融市场更加成熟,更有效率 全球一体化进程加快;短期资本流动的经济影响;三. 对国际资本流动的管理;第三节 中国的国际资本流动管 理;(二). 国际资本流入的特点 直接投资占主要地位 债务结构合理 短期外债比重小 外资流入形式多样化 (三). 国际资本流入影响 促进中国经济发展 促进外贸发展 缓解资金矛盾 就业率上升;中国实际利用外资金额（亿美圆）;外债结构（%）;外资企业出口情况;;二. 对资本流入的管理;解释---向中国企业学习;中国对外投资的困惑;中国资本输出的建议;案例：资本帐户的开放与金融风险1.资本帐户的开放与国际收支平衡2.资本帐户的开放与金融危机; ; ;边际收益递减规律;国际直接投资理论一、海默：垄断优势论;二、生命周期理论;三、市场内部化理论;四、国际生产折衷理论;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。3月-213月-21Tuesday, March 23, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。01:28:0301:28:0301:283/23/2021 1:28:03 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。3月-2101:28:0301:28Mar-2123-Mar-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。01:28:0301:28:0301:28Tuesday, March 23, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。3月-213月-2101:28:0301:28:03March 23, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养