项目评估与管理项目基础财务数据的测算与评估.ppt

流动资金借款利息计算公式为： 流动资金借款利息＝流动资金借款累计金额×流动资金借款年利率 短期借款利息一般是为弥补短期资金不足而发生的，其计算公式为： 短期借款利息＝短期借款金额×短期借款利率 （九）其他费用估算 其他费用是指从制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、维简费、摊销费、利息支出后的费用，如办公费、差旅费、业务招待费、运输费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术转让费、咨询费、坏账损失和所有进入成本的租赁费（非融资租赁）、广告费、销售服务费，以及税金——房产税、土地使用费、车船使用费、印花税等。估算其他费用时要注意防止重复计算。 第五节 项目收益与利润的测算 一、项目销售收入的估算 二、项目税金及附加的估算 三、项目销售利润的估算 四、项目税后利润及其分配 五、贷款还本付息估算 一、项目销售收入的估算 工业项目的销售收入是指项目在一定时期内（通常为一年）销售产品或提供劳务等所取得的收入。销售收入是项目建成投产后补偿总成本费用、上缴税金、偿还债务、保证企业再生产正常进行的前提，是进行利润总额和销售税金估算的基础数据。 如果项目生产单一产品，用产品销售单价乘以产品年产量即可得到每年的销售收入；如果项目的产品种类比较多，要根据“销售收入和销售税金及附加估算表” 进行估算，先计算出每一种产品的年销售收入，再汇总在一起，求出项目生产期的各年销售收入。如果产品部分销往国外，应计算外汇收入，并按外汇牌价折算成人民币，然后再计入项目的年销售收入总额中。 销售收入的计算公式如下： 式中，产品销售单价可以采用出厂价格、现行市场价格、有关协议价格或综合估算价格，可以是到岸价格，也可以是离岸价格。产品年销售量在合理分析市场的供需情况和项目生产能力的前提下做出估计，一般可以把项目的年生产量作为产品年销售量的估计值。由于市场存在波动而存在库存的变化，但在项目评估阶段，项目评估人员难以准确地估算出由于市场波动而引起的库存量的变化，因此通常假设当年生产出来的产品当年全部售出，从而使项目的销售量等于项目的产量。 二、项目税金及附加的估算 项目评估中，税金及附加主要指项目投产后依法交纳的销售税、增值税和所得税。其中销售税又包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加等。而土地使用税、房产税、固定资产投资方向调节税等不在该项估算的考虑范围之内。 （一）销售税的估算 1.营业税估算 营业税是以在我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的行为为课税对象所征收的一种税。营业税共设置了9个税目：交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产和销售不动产。 （三）其他资产投资 其他资产是指不能计入固定资产、无形资产的各项其他费用。在项目评估中可将工程建设其他费用中的开办费、职工培训费、样品样机购置费等计入其他资产价值。 （四）预备费 预备费是指在投资估算时用以处理实际费用与计划概算不相符而追加的费用，包括基本预备费和涨价预备费两部分。基本预备费又称工程建设不可预见费，是指在项目实施中为了防止可能发生的难以预料的支出而事先预留的费用，主要包括：为项目筹备建设期在批准的建设投资范围内可能增加投资而预备的费用；预防自然灾害而采取措施及为灾害可能造成损失所预备的费用；在有关部门组织验收时，验收人员为鉴定工程质量而必须开挖和修复隐蔽工程而预备支付的费用等。 （四）预备费——估算方法 预备费的估算有两种方法： 1.分别计算基本预备费与涨价预备费。 （1）基本预备费估算 基本预备费＝（固定资产投资＋无形资产投资＋其他资产投 资）×基本预备费率 （2）涨价预备费估算 2.将基本预备费和涨价预备费两项合在一起，取一个预备费率进行计算。该预备费率通常可取10％－20％，一些特殊的项目也可以取更高的百分比。 （五）建设期利息 建设期利息是指项目债务性资金在建设期内发生的应计利息及其他融资费用。其他融资费用是指部分融资发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等，为简化计算，一般不单独计算，而是采用适当提高利息率的方法进行处理。 建设期利息的估算是先将各种外部借款、无论是按年计息还是按季、月计息，均简化为按年计息。再假定借款均在每年年中支用，借款当年按半年计息，其余各年按全年计息，通过公式计算建设期利息。 三、流动资金的构成与估算 流动资金是指在项目投产前须预先垫支的项目建成后在运营生产过程中处于生产和流通领域、供日常周转使用的资金，用以购买原材料（包括备品备件）、燃料、动力、支付工资和其他