财务管理各种比率.pptx

偿债能力是指企业偿还各种到期债务的现金保障程度。 偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的财务风险。企业财务管理人员、企业债权人及投资者都十分重视企业的偿债能力分析。偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，现分述如下。;偿债能力指标汇总图 流动比率 速动比率 短期偿债能力 现金比率 现金到期债务比率 现金流动负债比率 偿债能力分析 负债率 有形资产债务率 长期偿债能力 有形净资产债务率 已获利息倍数 现金债务总额比率 ;短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。 流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿还，就可能使企业面临倒闭的危险。;企业的短期债权人，更多地是关心企业是否有足够的现金或其他能在短期内变现的资产，以支付即将到期的债务。 由于权责发生制下利润与企业实际持有的现金之间有一定的差距，因此，短期债权人很少关心企业的利润，而是把重点放在资产负债表上。 一般取决于企业资产变现能力及企业再融资或现款筹措能力，它与企业一定时期的获利能力大小关系不大。;在资产负债表中，流动负债与流动资产形成一种对应关系。一般来说，流动负债需以流动资产来偿付，特别是，通常它需要以现金来直接偿还。因此，可以通过分析企业流动负债与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。;（1）定义： 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。 （2）计算公式： 流动比率= 流动资产/流动负债 流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用和一年内到期的长期债券投资，一般用资产负债表中的期末流动资产总额； 流动负债主要包括短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等，通常用资产负债表中的期末流动负债总额。;在按书例中，该公司2006年的流动比率为： 流动比率=535044/446878=1.1973 （3）有关流动比率的分析如下： ①流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标，对短期债权人来说，其这个比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿的机会越大，安全性也越大。但对企业而言，过高的流动比率并非好现象。因为过高的流动比率可能是企业滞留在流动资产上的资金过多所致或是使用较少的低成本资金所致，这恰恰反映了企业未能有效地利用资金，从而会影响企业的获利能力。 ; ②根据经验，流动比率在2∶1 左右比较合适。这是因为流动资产中变现能力最差的存货等金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保障。甲公司的流动比率为1.1973，应属于正常范围,但偏低。 ③究竟怎样一个流动比率对企业才是最佳的，应视不同行业、不同企业的具体情况而定。不同的行业，由于其生产经营周期长短不一，或季节性因素，评定流动比率的标准也不一样。;一般而言，生产经营周期越短，其流动比率就越低。理由是，生产经营周期短，表明企业不需要大量存货，故其流动比率可相应降低。