财务比例分析课程讲义.pptx

財務比例分析財務報表的重要性將企業三大經營基本活動做系統性報導融資負債：自發性負債與融資負債發行股票投資營運公開說明書公司概況公司簡介、組織、資本及股份等。營運概況公司之經營、資產、轉投資、主要契約等。營業及資金運用計畫財務狀況特別記載事項與重要決議、公司章程等。本资料来源三大財務報表資產負債表報導在某一個特定時點下，公司的資產狀況，以及購置這些資產的資金來源。投資 = 債權人融資 + 股東融資靜態的存量損益表主要由營業毛利、營業利益和稅前、稅後淨利形成。代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。現金流量表採現金基礎的觀點，記錄公司實際現金的流入與流出。同樣代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。資產負債表損益表營業收入資資產產負債權益成本與費用利 潤損益表與資產負債表之連結資產負債表（二期比較）現金流量表t　　期 t t－1 t t－1本期淨利營業活動現金流量投資活動現金流量理財活動現金流量負　　債權　　益（其他各項資產）現金及約當現金現金及約當現金本期現金及約當現金增加（減少）期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額現金流量表與資產負債表之連結財務報表分析方法1.?水平分析2. 垂直分析3. 趨勢分析4. 比例(率)分析利用適當的財務比例分析，可以衡量企業的：1.償債能力2.獲利能力3.財務結構4.經營能力5.現金流量 資產負債表流動資產流動負債 + 長期負債＝ 總 負 債長期投資++固定資產+股東權益無形資產總資產負債與股東權益總額第一節 資產負債表 一、資產負債表的基本概念第一節 資產負債表一、資產負債表的基本概念 （一）資產：分為「流動資產(Current Assets)」、「固定資產(Fixed Assets)」 「流動資產(Current Assets)」：代表的是流動性較高的資產，這些資產通常可以在短時間內很容易轉換成現金，通常是指可在一年內或一個營業週期內變現的資產，包括「現金(Cash)」、「應收帳款(Account Receivables)」、「存貨(Inventory)」等。 「長期投資(Long Term Assets)」：非營業用途，而是為了獲取財務上或營業上利益為目的而準備長期持有的投資。「固定資產(Fixed Assets)」：供營業而非供出售用，像是公司的廠房、機器設備、土地，它們的流動性相對地低，在正常情況下是無法馬上轉換成為現金的，不過卻是為公司創造現金的生產要素。「無形資產(Intangible Assets)」：包括商標、專利權和商譽等，它們可能非常有價值，但是可能無法儘速轉換成現金，流動性很低。第一節 資產負債表一、資產負債表的基本概念 （二）負債和股東權益： 股東權益 = 資產 – 負債負債：由時間上最需要先清償的部分開始表示，先列「流動負債(Current Liabilities)」，而後是「長期負債(Long Term Liabilities)」。流動負債指的是一年內或一個營業週期需要清償的負債，包括有「短期借款(Short Term Debt)」、「應付帳款(Account Payable)」、「應付票據(Notes Payable)」以及一年內到期的長期負債。長期負債是屬於一年以上到期的負債。股東權益：分為「特別股(Preferred Stock)」和「普通股(Common Stock)」。特別股有優先分得股利的權利，但是只能分得固定的股利；在公司「清算(Liquidation)」之後，特別股股東的清償順序在普通股股東之前，所以普通股股東所承受的風險最大，相對地在公司賺錢的時候，普通股股東能夠享得更多的報酬。第一節 資產負債表二、其他在資產負債表下的重要觀念（一）淨營運資金 「淨營運資金(Working Capital)」指的是流動資產減去流動負債。根據流動資產和流動負債的定義，淨營運資金就意味著公司未來12個月或一個營業週期內可使用的資產減去未來12個月或一個營業週期內需要償還的負債。 （二）市值與帳面價值 根據公認會計原則，資產負債表的科目大多是以歷史價值入帳的，所以資產負債表上所顯示的並非公司真正的價值，而是公司的「帳面價值(Book Value)」。 （三）時間的因素 資產負債表表示的是公司在某一個時點其資產和資本的狀況，因為選擇時點的不同會有很大的差異，尤其是流動資產。 第二節　損益表 文山公司損益表2000年1月1日至12月31日損益表中的各項科目銷貨收入就是營收，意指公司本業的收入，也可依照公司行業的不同而稱為營業收入、管理費收入等。 營業毛利銷貨收入減去「銷貨成本(Cost of Goods Sold)」，也稱銷貨毛利。